انتخاب پهنای باند هسته با معیار پیچیدگی برای بازده بیت‌کوین
خلاصه
این سند برآورد ناپارامتری چگالی احتمال بازده قیمت را بررسی می‌کند. چون توزیع برآوردشده به‌شدت به پهنای باند وابسته است، نویسندگان پیشنهاد می‌کنند آن را با بیشینه‌کردن سنجه تازه‌ای از پیچیدگی، برگرفته از نظریه اطلاعات و مطالعه سامانه‌های پیچیده، انتخاب کنند. هدف اعلام‌شده پرهیز از بیش‌برازش و کم‌برازش است.
این پژوهش روش‌های دیگر انتخاب پهنای باند را مرور می‌کند و گزارش می‌دهد که ممکن است به ارزیابی‌های متناقضی از پیچیدگی توزیع بازده بینجامند. این اختلاف‌ها بر داوری درباره ارتباط فرضیه بازار کارا نیز اثر می‌گذارند. روش‌ها روی داده‌های مالی واقعی و با تمرکز بر بیت‌کوین اعمال می‌شوند. سند فرمول سنجه پیشنهادی، روش‌های رقیب، جزئیات نمونه یا نتیجه‌گیری تجربی درباره کارایی بازار را مشخص نمی‌کند؛ بنابراین مسئله و رویکرد پژوهش را روشن‌تر از شواهد یا عملکرد عملی برآوردگر بیان می‌کند.
ایده‌های کلیدی
- برآوردهای چگالی هسته‌ای بازده ممکن است با انتخاب پهنای باند به‌طور چشمگیری تغییر کنند.
- قاعده پیشنهادی پهنای باند، سنجه پیچیدگی الهام‌گرفته از نظریه اطلاعات و سامانه‌های پیچیده را بیشینه می‌کند.
- هدف این معیار محدودکردن بیش‌برازش و کم‌برازش است.
- روش‌های متفاوت انتخاب پهنای باند ممکن است دیدگاه‌های متناقضی درباره پیچیدگی توزیع بازده ایجاد کنند.
- این تفاوت‌ها می‌توانند بر ارزیابی پژوهشگران از فرضیه بازار کارا اثر بگذارند.
برچسب‌ها
متن کامل
# Complexity measure, kernel density estimation, bandwidth selection, and the efficient market hypothesis # Complexity measure, kernel density estimation, bandwidth selection, and the efficient market hypothesis We are interested in the nonparametric estimation of the probability density of price returns, using the kernel approach. The output of the method heavily relies on the selection of a bandwidth parameter. Many selection methods have been proposed in the statistical literature. We put forward an alternative selection method based on a criterion coming from information theory and from the physics of complex systems: the bandwidth to be selected maximizes a new measure of complexity, with the aim of avoiding both overfitting and underfitting. We review existing methods of bandwidth selection and show that they lead to contradictory conclusions regarding the complexity of the probability distribution of price returns. This has also some striking consequences in the evaluation of the relevance of the efficient market hypothesis. We apply these methods to real financial data, focusing on the Bitcoin.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.