ترکیب معاملات جفتی با بهینه‌سازی سبد بلک–لیترمن

خلاصه

این مقاله معاملات جفتی را با چارچوب بلک–لیترمن ترکیب می‌کند تا سبدهایی با میانگین–واریانس بسازد. انگیزه این است که معاملات جفتی ممکن است در افق سرمایه‌گذاری به تعادل بازنگردند، به‌ویژه در بازارهای پرنوسان یا بحرانی. گنجاندن این استراتژی در بهینه‌سازی سبد به‌عنوان راهی برای مدیریت دیدگاه‌های مبتنی بر جفت‌ها در فرایند گسترده‌تر ساخت سبد مطرح می‌شود.

چکیده گزارش می‌کند که سبدهای حاصل، در شرایط عادی و بحرانی بازار از S&P 500 عملکرد بهتری داشته‌اند. رویکرد مقیاس‌پذیر و نظام‌مند توصیف شده است، اما متن ارائه‌شده توضیح نمی‌دهد جفت‌ها چگونه انتخاب می‌شوند، دیدگاه‌ها و عدم‌قطعیت‌های بلک–لیترمن چگونه تعیین می‌شوند یا وزن‌های سبد چگونه محدود می‌شوند. همچنین دوره آزمون، هزینه‌های معامله، معیارهای ریسک یا روش تعریف شرایط بحرانی را ارائه نمی‌کند؛ بنابراین ادعای عملکرد را نمی‌توان تنها بر پایه این خلاصه به‌طور مستقل ارزیابی کرد.

ایده‌های کلیدی

• این رویکرد معاملات جفتی را در بهینه‌سازی سبد بلک–لیترمن ادغام می‌کند.
• سبد حاصل در چارچوب میانگین–واریانس طراحی می‌شود.
• انگیزه این است که جفت‌ها ممکن است پیش از پایان افق سرمایه‌گذاری به میانگین بازنگردند، به‌ویژه در بازارهای بحرانی.
• چکیده در شرایط عادی و بحرانی، عملکرد بهتر از S&P 500 را گزارش می‌کند.
• متن ارائه‌شده جزئیات لازم برای ارزیابی انتخاب جفت‌ها، ساخت سبد و پایداری آزمون را ندارد.

برچسب‌ها

# Application of Black-Litterman Bayesian in Statistical Arbitrage


# Application of Black-Litterman Bayesian in Statistical Arbitrage









\begin{abstract} In this paper, we integrated the statistical arbitrage strategy, pairs trading, into the Black-Litterman model and constructed efficient mean-variance portfolios. Typically, pairs trading underperforms under volatile or distressed market condition because the selected asset pairs fail to revert to equilibrium within the investment horizon. By enhancing this strategy with the Black-Litterman portfolio optimization, we achieved superior performance compared to the S\&P 500 market index under both normal and extreme market conditions. Furthermore, this research presents an innovative idea of incorporating traditional pairs trading strategies into the portfolio optimization framework in a scalable and systematic manner.

با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0

این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.