سرمایه‌گذاری و مصرف مقید با مطلوبیت انتظاری g
خلاصه
این مقاله سرمایه‌گذاری و مصرف بهینه را در بازاری ناکامل بررسی می‌کند که در آن ترجیحات با g-انتظارات غیرخطی بیان می‌شوند. استراتژی‌های معاملاتی تابع محدودیت‌های عمومی‌اند؛ بنابراین انتخاب‌های سرمایه‌گذار باید هم محدودیت‌ها را رعایت کنند و هم مطلوبیت را بیشینه سازند.
روش پیشنهادی g-مارتینگل، مسئله بهینه‌سازی را به معادلات دیفرانسیل تصادفی پسرو درجه دوم تبدیل می‌کند. جواب‌های این معادلات، استراتژی بهینه سرمایه‌گذاری و مصرف را مشخص می‌کنند و برای توابع مطلوبیت مختلف جواب‌های صریح به دست می‌دهند. شرح موجود داده‌های مشخص بازار، نتایج عددی یا صورت دقیق محدودیت‌ها را ارائه نمی‌کند؛ بنابراین چارچوبی ریاضی مطرح می‌کند، نه شواهدی از عملکرد عملی.
ایده‌های کلیدی
- چارچوب مسئله، بازاری ناکامل با مطلوبیت انتظاری g غیرخطی و استراتژی‌های معاملاتی مقید است.
- برای صورت‌بندی مسئله بیشینه‌سازی مطلوبیت از روش g-مارتینگل استفاده می‌شود.
- جواب‌های درجه دوم BSDE، انتخاب‌های بهینه سرمایه‌گذاری و مصرف را مشخص می‌کنند.
- برای چند تابع مطلوبیت جواب‌های صریح گزارش شده است، هرچند متن آن‌ها را مشخص نمی‌کند.
برچسب‌ها
متن کامل
# Optimal investment and consumption under $g$- expected utility and general constraints in incomplete market # Optimal investment and consumption under $g$- expected utility and general constraints in incomplete market This article studies the problem of utility maximization in an incomplete market under a class of nonlinear expectations and general constraints on trading strategies. Using a $g$-martingale method, we provide an explicit solution to our optimization problem for different utility functions and characterize an optimal investment-consumption strategy through the solutions to quadratic BSDEs.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.