کران بازده تجمعی و آزمون قواعد تحلیل تکنیکال
خلاصه
این مقاله کران بالایی برای بازده تجمعی در سری‌های معاملاتی استخراج و اثبات می‌کند، سپس قواعد متداول معامله‌گری تکنیکال را در بازارهای سهام توسعه‌یافته و نوظهور ارزیابی می‌کند. محور بحث به این پرسش دیرینه می‌پردازد که آیا این قواعد می‌توانند بازدهی بیش از بازار ایجاد کنند. تحلیل با روش‌های بوت‌استرپ سودآوری آن‌ها را بررسی می‌کند و نتایجشان را با یک استراتژی معاملاتی تصادفی مقایسه می‌کند.
یافته‌های گزارش‌شده نشان می‌دهند قواعد تکنیکال برای پیشی‌گرفتن از بازار با دشواری روبه‌رو هستند و ممکن است از معامله‌گری تصادفی هم ضعیف‌تر عمل کنند. این یافته‌ها هشداری درباره تلقی شاخص‌ها یا قواعد آشنا به‌عنوان شاهدی بر وجود مزیتی قابل‌اتکا هستند. توضیحات موجود مشخص نمی‌کند چه قواعدی آزموده شده‌اند، بازارها یا دوره‌های نمونه دقیقاً چه بوده‌اند، هزینه‌های معامله چقدر بوده یا کران بازده تجمعی چگونه ساخته شده است. این کاستی‌ها ارزیابی استحکام و امکان معامله عملی را محدود می‌کنند؛ مقایسه‌های گزارش‌شده را باید نتایج تنظیمات انتخاب‌شده در این مطالعه دانست، نه حکمی کلی درباره همه استراتژی‌های تکنیکال.
ایده‌های کلیدی
- مقاله کران بالایی برای بازده تجمعی در سری‌های معاملاتی اثبات می‌کند.
- قواعد متداول معامله‌گری تکنیکال را در بازارهای سهام توسعه‌یافته و نوظهور ارزیابی می‌کند.
- برای سنجش سودآوری قواعد از روش‌های بوت‌استرپ استفاده می‌شود.
- نتایج گزارش‌شده نشان می‌دهند قواعد آزموده‌شده برای پیشی‌گرفتن از بازار مشکل دارند و ممکن است از معامله‌گری تصادفی عقب بمانند.
برچسب‌ها
متن کامل
# On the Bound of Cumulative Return in Trading Series and the Verification Using Technical Trading Rules # On the Bound of Cumulative Return in Trading Series and the Verification Using Technical Trading Rules Although there is a wide use of technical trading rules in stock markets, the profitability of them still remains controversial. This paper first presents and proves the upper bound of cumulative return, and then introduces many of conventional technical trading rules. Furthermore, with the help of bootstrap methodology, we investigate the profitability of technical trading rules on different international stock markets, including developed markets and emerging markets. At last, the results show that the technical trading rules are hard to beat the market, and even less profitable than the random trading strategy.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.