برآورد نوسان تصادفی از قیمت‌های باز، بالا، پایین و بسته
خلاصه
این مقاله مدل‌های نوسان تصادفی را توسعه می‌دهد که از قیمت‌های باز و بسته، همراه با بیشینه و کمینه مشاهده‌شده هر دوره، استفاده می‌کنند. انگیزه آن این است که قیمت‌های حدی درون یک دوره، اطلاعاتی درباره نوسان دارند که ممکن است در مشاهدات قیمت پایانی به قیمت پایانی از دست برود. مدل‌ها این چهار سنجه قیمت را برای استنباط روند زیربنایی نوسان قیمت دارایی به‌کار می‌گیرند و با رویکردهای مرتبط در پژوهش‌های پیشین مقایسه می‌شوند.
مقاله همچنین روش‌های مونت‌کارلوی ترتیبی را برای برازش مدل‌ها بررسی می‌کند. ویژگی‌های آن‌ها را در یک مطالعه شبیه‌سازی و با داده‌های شاخص S&P 500 نشان می‌دهد. شرح ارائه‌شده نتایج مشخصی از عملکرد مقایسه‌ای گزارش نمی‌کند و اثبات نمی‌کند که این روش نتایج معاملاتی را بهبود می‌بخشد. دامنه آن برآورد نوسان است و کیفیت استنباط، علاوه بر اطلاعات ثبت‌شده در قیمت‌های حدی هر دوره، به مدل و روش برازش وابسته است.
ایده‌های کلیدی
- بیشینه و کمینه درون‌دوره‌ای می‌توانند فراتر از قیمت‌های باز و بسته، اطلاعاتی درباره نوسان فراهم کنند.
- خانواده مدل پیشنهادی مشاهدات باز، بالا، پایین و بسته را برای استنباط پویایی نوسان ترکیب می‌کند.
- مقاله مدل‌ها را با روش‌های مرتبط در پژوهش‌های موجود مقایسه می‌کند.
- برای برازش مدل‌ها، الگوریتم‌های مونت‌کارلوی ترتیبی بررسی می‌شوند.
- روش با شبیه‌سازی و داده‌های شاخص S&P 500 شرح داده می‌شود.
برچسب‌ها
متن کامل
# Stochastic Volatility Models Including Open, Close, High and Low Prices # Stochastic Volatility Models Including Open, Close, High and Low Prices Mounting empirical evidence suggests that the observed extreme prices within a trading period can provide valuable information about the volatility of the process within that period. In this paper we define a class of stochastic volatility models that uses opening and closing prices along with the minimum and maximum prices within a trading period to infer the dynamics underlying the volatility process of asset prices and compares it with similar models that have been previously presented in the literature. The paper also discusses sequential Monte Carlo algorithms to fit this class of models and illustrates its features using both a simulation study and data form the SP500 index.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.