سنجش نشت در راهبردهای سبد وابسته به رتبه
خلاصه
این مقاله نشت را در راهبردهای معاملاتیِ ساخته‌شده از توابع سبد وابسته به رتبه بررسی می‌کند. نشت به ثروتی گفته می‌شود که هنگام نوسازی یا جایگزینی سهام موجود در سبد از دست می‌رود. نویسندگان عبارت نظری این اثر را به‌صورت یک جمله با تغییرات محدود استخراج می‌کنند و می‌گویند محاسبه آن‌ها با روش‌های پیشنهادشده در پژوهش‌های پیشین متفاوت است. سپس روش برآورد زمان‌گسسته‌ای معرفی می‌کنند و ملاحظات عملی کاربرد آن را شرح می‌دهند.
یک نمونه تجربی، نشت را برای راهبردهایی با فهرست‌های اجزای سبد در اندازه‌های متفاوت نشان می‌دهد. در نتیجه، گردش اجزای سبد هنگام ارزیابی سبدهای ساخته‌شده از رتبه‌های متغیر سهام اهمیت دارد: تحلیل عملکرد شاید لازم باشد اثر جایگزینی دارایی‌ها را در نظر بگیرد. سند اندازه نشت را گزارش نمی‌کند، دوره‌های مشخص بازار را تعیین نمی‌کند و نشان نمی‌دهد که راهبردها پس از محاسبه این اثر همچنان سودآور می‌مانند یا نه. دستاورد آن چارچوبی برای تعریف و برآورد اثر است، نه شاهدی بر اینکه قاعده مشخصی برای سبد عملکرد بهتری خواهد داشت.
ایده‌های کلیدی
- نشت به‌صورت کاهش ثروت ناشی از نوسازی سهام تشکیل‌دهنده یک راهبرد تعریف می‌شود.
- برای راهبردهای تولیدشده به‌صورت تابعی و وابسته به رتبه، نشت نظری به شکل جمله‌ای با تغییرات محدود بیان می‌شود.
- مقاله روشی زمان‌گسسته برای برآورد نشت ارائه می‌دهد و به ملاحظات عملی اشاره می‌کند.
- یک نمونه، نشت را میان اندازه‌های مختلف فهرست اجزای سبد مقایسه می‌کند.
- نتایج گزارش‌شده برای ارزیابی سودآوری خالص پس از نشت کافی نیستند.
برچسب‌ها
متن کامل
# Leakage of rank-dependent functionally generated trading strategies # Leakage of rank-dependent functionally generated trading strategies This paper investigates the so-called leakage effect of trading strategies generated functionally from rank-dependent portfolio generating functions. This effect measures the loss in wealth of trading strategies due to renewing the portfolio constituent stocks. Theoretically, the leakage effect of a trading strategy is expressed explicitly by a finite-variation term. The computation of the leakage is different from what previous research has suggested. The method to estimate leakage in discrete time is then introduced with some practical considerations. An empirical example illustrates the leakage of the corresponding trading strategies under different constituent list sizes.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.