سرمایه‌گذاری و مصرف بهینه در معاملات جفتی OU
خلاصه
این مقاله مسئله سرمایه‌گذاری و مصرف را در بازاری برای معاملات جفتی بررسی می‌کند که در آن فاصله میان دارایی‌های پرریسک از فرایند اورنشتاین–اولنبک پیروی می‌کند. تمرکز آن بر راهبردهای بهینه تحت مطلوبیت توانی است و تصمیم‌های پرتفوی را با انتخاب‌های مصرف در بازاری با بازگشت به میانگین پیوند می‌دهد.
نویسندگان از روش فاینمن–کاک برای بررسی معادله همیلتون–ژاکوبی–بلمن مربوطه استفاده می‌کنند و وجود و یکتایی یک جواب کلاسیک را گزارش می‌دهند. آن‌ها همچنین یک تقریب عددی را بررسی می‌کنند و نرخ همگرایی‌ای به دست می‌آورند که در چکیده «بسیار انفجاری» توصیف شده است. متن ارائه‌شده فرض‌های کامل مدل، انتخاب پارامترها، جزئیات تقریب یا نتایج عملی معامله‌گری را بیان نمی‌کند. بنابراین چارچوبی ریاضی و ویژگی‌های گزارش‌شده جواب را ارائه می‌دهد، اما اطلاعات کافی برای ارزیابی هزینه‌های پیاده‌سازی، استحکام یا عملکرد در دنیای واقعی ندارد.
ایده‌های کلیدی
- فاصله دارایی‌های پرریسک با فرایند اورنشتاین–اولنبک مدل‌سازی شده است.
- هدف سرمایه‌گذاری و مصرف از مطلوبیت توانی استفاده می‌کند.
- روش فاینمن–کاک برای بررسی معادله همیلتون–ژاکوبی–بلمن به کار می‌رود.
- مقاله وجود و یکتایی یک جواب کلاسیک را گزارش می‌کند.
- یک تقریب عددی بررسی شده و نرخ همگرایی آن بسیار انفجاری توصیف شده است.
برچسب‌ها
متن کامل
# Optimal investment and consumption for pairs trading financial markets on small time interval # Optimal investment and consumption for pairs trading financial markets on small time interval In this paper we consider a pairs trading financial market with the spread of risky assets defined by the Ornstein-Uhlenbeck (OU) process. We implement an optimal strategy for power utility functions for investment/consumption problem. Through the Feynman-Kac (FK) method, we study the Hamilton-Jacobi-Bellman (HJB) equation for this problem. Moreover, the existence and uniqueness has been shown for classical solution for the HJB equation. In addition, the numeric approximation for the solution of the HJB equation has been studied and the convergence rate has been established and it is been found that the convergence rate is extremely explosive.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.