پرتفوی‌های مومنتوم فیزیکی در بازار سهام هند
خلاصه
این مطالعه پرتفوی‌های مومنتوم فیزیکیِ تشکیل‌شده از سهام NSE 500 را در افق‌های روزانه، هفتگی، ماهانه و سالانه ارزیابی می‌کند. بازده‌ها و نمایه‌های ریسک تاریخی طی 2014 تا 2021 را بررسی می‌کند و در هر افق، پرتفوی دارای بهترین عملکرد را با پرتفوی NIFTY 50 مقایسه می‌کند. نویسندگان گزارش می‌کنند که در دوره بررسی‌شده، بازده و سنجه‌های ریسک هر پرتفوی مومنتوم منتخب از معیار بهتر بوده است.
مقاله همچنین گزارش می‌کند که افق روزانه قوی‌ترین برگشت اثر مومنتوم فیزیکی را نشان داده و پرتفوی آن سودی معادل 16 برابر سرمایه اولیه داشته است. این‌ها یافته‌های تاریخی برای بازار و پنجره نمونه مشخص‌شده‌اند؛ توضیحات قواعد ساخت پرتفوی، هزینه‌ها، معناداری آماری یا شواهد خارج از نمونه را ارائه نمی‌کند. بنابراین مقایسه، شواهدی درباره پرتفوی‌های مومنتوم سهام هند در گذشته فراهم می‌آورد، اما خلاصه به‌تنهایی نشان نمی‌دهد که نتایج پس از اصطکاک‌های اجرا دوام می‌آورند یا در دوره‌ها و بازارهای دیگر نیز پایدار می‌مانند.
ایده‌های کلیدی
- مطالعه پرتفوی‌های مومنتوم فیزیکی را از سهام NSE 500 در چهار افق سرمایه‌گذاری تشکیل می‌دهد.
- بازده و نمایه‌های ریسک را طی 2014 تا 2021 در برابر پرتفوی NIFTY 50 ارزیابی می‌کند.
- گزارش شده که پرتفوی دارای بهترین عملکرد در هر افق، از نظر بازده و سنجه‌های ریسک از معیار بهتر بوده است.
- گزارش شده که پرتفوی روزانه قوی‌ترین برگشت و سودی معادل 16 برابر سرمایه اولیه داشته است.
- توضیحات جزئیات ساخت پرتفوی، هزینه یا عملکرد خارج از نمونه را ارائه نمی‌کند.
برچسب‌ها
متن کامل
# Physical Momentum in the Indian Stock Market # Physical Momentum in the Indian Stock Market Our study focuses on determining the presence of abnormal returns for physical momentum portfolios in the context of the Indian market. The physical momentum portfolios, comprising stocks from the NSE 500, are constructed for the daily, weekly, monthly, and yearly timescales. In the aforementioned timescales, we empirically evaluate the historical returns and varied risk profiles of these portfolios for the years 2014-2021. It has been observed that the best-performing physical momentum portfolios from each of the four timescales achieved higher returns and better risk measures when compared to the benchmark NIFTY 50 portfolio. We further find that the high-frequency daily time scale exhibits the strongest reversal in the physical momentum effect, wherein the portfolio yielded a 16-fold profit over the initial investment.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.