گزینش جفت برای معامله با روابط پیشرو و پسرو متغیر در زمان

خلاصه

این مطالعه معیار فاصله‌ای برای گزینش جفت سهام پیشنهاد می‌کند که روابط پیشرو و پسرو میان دو سهم را در نظر می‌گیرد. نقطه شروع آن این مشاهده است که اوراق بهادار همبسته ممکن است هم‌زمان حرکت نکنند: یکی می‌تواند معمولاً پیش از دیگری واکنش نشان دهد. معیارهای پیشین گزینش جفت، این رابطه زمانی را لحاظ نمی‌کردند. معیار پیشنهادی همچنین اجازه می‌دهد مقدار برآوردشده رابطه پیشرو و پسرو در گذر زمان به‌طور پیوسته تغییر کند تا روابط غیردائمی را بازنمایی کند.

نویسندگان این رویکرد را با استفاده از مجموعه‌داده‌های شرکت‌های هندی و آمریکایی می‌آزمایند. آن‌ها گزارش می‌دهند که گزینش جفت‌ها با ترکیب معیار جدید و مجموع مجذور اختلاف‌ها (SSD)، در میان معیارهای مقایسه‌شده، به‌طور پیوسته بیشترین سود را ایجاد می‌کند. این نتیجه شواهدی از آزمایش‌های مطالعه است، نه تضمینی برای سودآوری در معامله زنده. توضیح ارائه‌شده دوره‌های نمونه، فرض‌های هزینه معامله، قواعد معامله یا عدم‌قطعیت آماری را بیان نمی‌کند؛ همه این موارد برای سنجش تعمیم‌پذیری عملکرد گزارش‌شده اهمیت دارند.

ایده‌های کلیدی

• معیار گزینش جفت می‌تواند در نظر بگیرد که کدام سهم معمولاً پیشرو یا پسرو است.
• در رابطه پیشرو و پسرو پیشنهادی، تغییر در گذر زمان مجاز است.
• مطالعه این معیار را روی مجموعه‌داده‌های شرکت‌های هندی و آمریکایی می‌آزماید.
• گزارش شده است که ترکیب معیار جدید با SSD در آزمایش‌ها بیشترین سود را ایجاد می‌کند.
• توضیح جزئیات اجرا و ارزیابی، مانند هزینه‌ها و دوره نمونه، را حذف می‌کند و نتیجه‌گیری درباره عملکرد زنده را محدود می‌سازد.

برچسب‌ها

# Selecting stock pairs for pairs trading while incorporating lead-lag relationship


# Selecting stock pairs for pairs trading while incorporating lead-lag relationship









Pairs Trading is carried out in the financial market to earn huge profits from known equilibrium relation between pairs of stock. In financial markets, seldom it is seen that stock pairs are correlated at particular lead or lag. This lead-lag relationship has been empirically studied in various financial markets. Earlier research works have suggested various measures for identifying the best pairs for pairs trading, but they do not consider this lead-lag effect. The present study proposes a new distance measure which incorporates the lead-lag relationship between the stocks while selecting the best pairs for pairs trading. Further, the lead-lag value between the stocks is allowed to vary continuously over time. The proposed measures importance has been show-cased through experimentation on two different datasets, one corresponding to Indian companies and another corresponding to American companies. When the proposed measure is clubbed with SSD measure, i.e., when pairs are identified through optimising both these measures, then the selected pairs consistently generate the best profit, as compared to all other measures. Finally, possible generalisation and extension of the proposed distance measure have been discussed.

با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0

این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.