معامله جفتی سهام در بورس توکیو، میان همه جفت‌ها

خلاصه

این پژوهش روش خودکاری برای معامله جفتی سهام پذیرفته‌شده در بخش نخست بورس توکیو ارزیابی می‌کند. جفت‌هایی از سهام با همبستگی بالا را بررسی می‌کند و فاصله قیمت آن‌ها را دنبال می‌کند. سه آستانه زمان آغاز موقعیت، برداشت سود و فعال‌شدن توقف زیان را تعیین می‌کنند. روش برای هدایت این تصمیم‌ها از رفتار نخستین‌گذر فاصله قیمت استفاده می‌کند.

پژوهشگران راهبرد را روی 1,784 سهم و 1,590,436 جفت ممکن اجرا می‌کنند و برای داده‌های 2010 تا 2012، نرخ سودآوری مثبت را در بیشتر ترکیب‌های آستانه آزموده‌شده گزارش می‌کنند. این شواهد عددی تاریخی است و نتیجه آینده را تضمین نمی‌کند. خلاصه هزینه‌های معامله، اثر بازار، کنترل مواجهه در سطح پرتفوی یا نحوه انتخاب آستانه‌ها را مشخص نمی‌کند؛ این عوامل استنباط درباره عملکرد در معامله زنده را محدود می‌کنند.

ایده‌های کلیدی

• راهبرد فاصله قیمت میان جفت‌های سهام با همبستگی بالا را معامله می‌کند.
• آستانه‌های ورود، برداشت سود و حد ضرر تصمیم‌های معامله را تعیین می‌کنند.
• پژوهش روش را روی همه جفت‌های ممکن میان 1,784 سهم بورس توکیو اجرا می‌کند.
• بیشتر ترکیب‌های آستانه آزموده‌شده طی 2010 تا 2012 نرخ سودآوری تاریخی مثبت داشتند.
• نتایج گزارش‌شده عملکرد پس از هزینه‌های معامله یا در بازارهای آینده را اثبات نمی‌کنند.

برچسب‌ها

# 1412.7269


# Large-scale empirical study on pairs trading for all possible pairs of stocks listed on the first section of the Tokyo Stock Exchange









We carry out a large-scale empirical data analysis to examine the efficiency of the so-called pairs trading. On the basis of relevant three thresholds, namely, starting, profit-taking, and stop-loss for the `first-passage process' of the spread (gap) between two highly-correlated stocks, we construct an effective strategy to make a trade via `active' stock-pairs automatically. The algorithm is applied to $1,784$ stocks listed on the first section of the Tokyo Stock Exchange leading up to totally $1,590,436$ pairs. We are numerically confirmed that the asset management by means of the pairs trading works effectively at least for the past three years (2010-2012) data sets in the sense that the profit rate becomes positive (totally positive arbitrage) in most cases of the possible combinations of thresholds corresponding to `absorbing boundaries' in the literature of first-passage processes.

با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0

این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.