انتخاب موقعیت معاملاتی با شکل منحنی قراردادهای آتی VIX

خلاصه

این مقاله راهبردی برای گرفتن موقعیت خرید یا فروش در قراردادهای آتی VIX در روز بعد پیشنهاد می‌کند. ساختار سررسید قراردادهای آتی را فرایندی مارکوفی در نظر می‌گیرد و بر اساس شکل و سطح کنونی منحنی، موقعیتی را برای بیشینه‌کردن مطلوبیت مورد انتظار انتخاب می‌کند.

نویسندگان رابطه میان منحنی، موقعیت‌های قرارداد آتی و مطلوبیت مورد انتظار را با شبکه عصبی عمیق نمایش می‌دهند. آن‌ها گزارش می‌کنند که بک‌تست‌های خارج از نمونه عملکرد پرتفوی قابل‌قبولی نشان می‌دهند و با تغییر شرایط بازار، راهبرد میان مواجهه خرید و فروش جابه‌جا می‌شود. شرح موجود معیارهای عددی عملکرد، هزینه‌های معامله، کنترل‌های ریسک یا جزئیات طراحی بک‌تست را بیان نمی‌کند. بنابراین نتایج، رویکرد مدل‌سازی پیشنهادی و شواهد تاریخی گزارش‌شده را نشان می‌دهند، اما عملکرد راهبرد را در معامله زنده یا دوره‌های دیگر اثبات نمی‌کنند.

ایده‌های کلیدی

• راهبرد برای افق یک‌روزه، موقعیت‌های قرارداد آتی VIX را انتخاب می‌کند.
• انتخاب موقعیت به سطح و شکل کنونی منحنی قراردادهای آتی VIX بستگی دارد.
• ساختار سررسید به‌صورت فرایندی مارکوفی مدل‌سازی می‌شود.
• شبکه عصبی عمیق، منحنی و موقعیت‌ها را به مطلوبیت مورد انتظار نگاشت می‌کند.
• گزارش شده است که بک‌تست‌های خارج از نمونه عملکرد قابل‌قبولی دارند، اما خلاصه هزینه‌ها و جزئیات ریسک را بیان نمی‌کند.

برچسب‌ها

# Trading Signals In VIX Futures


# Trading Signals In VIX Futures









We propose a new approach for trading VIX futures. We assume that the term structure of VIX futures follows a Markov model. Our trading strategy selects a position in VIX futures by maximizing the expected utility for a day-ahead horizon given the current shape and level of the term structure. Computationally, we model the functional dependence between the VIX futures curve, the VIX futures positions, and the expected utility as a deep neural network with five hidden layers. Out-of-sample backtests of the VIX futures trading strategy suggest that this approach gives rise to reasonable portfolio performance, and to positions in which the investor will be either long or short VIX futures contracts depending on the market environment.

با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0

این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.