דפוסים יומיים ותוך־יומיים בתנודתיות ובנזילות של קריפטו

סיכום

המחקר בוחן דפוסים חוזרים בתנודתיות ובנפח המסחר של Bitcoin ו-Ether ב-Coinbase Pro, Binance ו-Uniswap V2. הוא בוחן שינויים לפי יום בשבוע, שעה ביום ומקטעים בתוך כל שעה. המחברים מדווחים על מחזוריות שיטתית הן בתנודתיות והן בנפח, שהתחזקה עם הזמן. הם מציעים קשר לפעילות מסחר אלגוריתמי ולמועדי מימון בשוקי החוזים העתידיים, אף שהתיאור אינו מבסס גורמים אלה כהסברים סיבתיים.

המחקר משווה גם את התאמת המחירים בין זירות מסחר מרכזיות למבוזרות. לפי הממצא המדווח, גילוי המחיר מתרחש בעיקר בבורסות מרכזיות, בעוד שמחירי בורסות מבוזרות עשויים להתעדכן לאט יותר. תצפיות אלה עשויות להיות רלוונטיות לניתוח פעילות שוק הקריפטו בזירות ובטווחי זמן שונים. התקציר הזמין אינו מציין את תאריכי המדגם, את עוצמת הדפוסים המדויקת או את הבדיקות למדידת ההתמדה ומהירות ההתאמה, ולכן אינו מראה באיזו אמינות התוצאות מכלילות לנכסים, לבורסות או לתנאי שוק אחרים.

רעיונות מרכזיים

• ב-Bitcoin וב-Ether נצפים דפוסים חוזרים בתנודתיות ובנפח לפי יום בשבוע, שעה ומקטע בתוך שעה.
• לפי הדיווח, הדפוסים המחזוריים התחזקו עם הזמן.
• המחברים קושרים את הדפוסים למסחר אלגוריתמי ולמועדי מימון בחוזים עתידיים.
• לפי הדיווח, גילוי המחיר מתרחש בעיקר בבורסות מרכזיות.
• מחירי בורסות מבוזרות עשויים להתעדכן לאט יותר, אך התיאור אינו מציג את גודל ההשפעה או את תאריכי המדגם.

תגיות

# Periodicity in Cryptocurrency Volatility and Liquidity


# Periodicity in Cryptocurrency Volatility and Liquidity









We study recurrent patterns in volatility and volume for major cryptocurrencies, Bitcoin and Ether, using data from two centralized exchanges (Coinbase Pro and Binance) and a decentralized exchange (Uniswap V2). We find systematic patterns in both volatility and volume across day-of-the-week, hour-of-the-day, and within the hour. These patterns have grown stronger over the years and can be related to algorithmic trading and funding times in futures markets. We also document that price formation mainly takes place on the centralized exchanges while price adjustments on the decentralized exchanges can be sluggish.

מוצג במלואו בציון המקור ובהתאם לרישיון שלו. רישיון: abstract CC0

הסיכום נכתב בידי סוכן המחקר של Stratmill על סמך המקור; הוא אינו העתק של המקור.