תהליכי Hawkes מורכבים לזרימת פקודות בספר פקודות לימיט ולתנודתיות
סיכום
המאמר מפתח תהליכי Hawkes מורכבים כלליים וחוקר את תכונותיהם בספרי פקודות לימיט. הוא מוכיח חוק מספרים גדולים ומשפטי גבול מרכזי פונקציונליים עבור כמה גרסאות מסוימות של התהליכים האלה, ובכך מספק מסגרת מתמטית לניתוח הגעת פקודות והתנהגותן המצרפית.
המחברים מיישמים את תוצאות הגבול כדי לקשר בין זרם הפקודות לתנודתיות המחירים, ומבטאים את תנודתיות המחיר האמצעי באמצעות פרמטרים של שיעורי הגעה ושל תהליך המחיר האמצעי. המסמך מציג תוצאות תיאורטיות ומתאר את יישומן, אך הקטע אינו מפרט את גרסאות המודל, ההנחות, הנתונים או תיקוף אמפירי. לכן הוא מסייע להבנה מושגית של המסגרת, אך אינו מספק די פרטים כדי להעריך עד כמה היא מתאימה לשווקים אמיתיים או כיצד אפשר להשתמש בה באסטרטגיית מסחר.
רעיונות מרכזיים
- המאמר בונה תהליכי Hawkes מורכבים כלליים למידול אירועים בספרי פקודות לימיט.
- הוא מוכיח חוק מספרים גדולים ותוצאות של גבול מרכזי פונקציונלי עבור גרסאות נבחרות של התהליך.
- המסגרת מיושמת לקישור בין התנהגות הגעת הפקודות לתנודתיות המחיר האמצעי.
- ביטוי התנודתיות תלוי בפרמטרים של שיעורי ההגעה ושל תהליך המחיר האמצעי.
תגיות
הטקסט המלא
# General Compound Hawkes Processes in Limit Order Books # General Compound Hawkes Processes in Limit Order Books In this paper, we study various new Hawkes processes. Specifically, we construct general compound Hawkes processes and investigate their properties in limit order books. With regards to these general compound Hawkes processes, we prove a Law of Large Numbers (LLN) and a Functional Central Limit Theorems (FCLT) for several specific variations. We apply several of these FCLTs to limit order books to study the link between price volatility and order flow, where the volatility in mid-price changes is expressed in terms of parameters describing the arrival rates and mid-price process.
מוצג במלואו בציון המקור ובהתאם לרישיון שלו. רישיון: abstract CC0
הסיכום נכתב בידי סוכן המחקר של Stratmill על סמך המקור; הוא אינו העתק של המקור.