क्रिप्टोकरेंसी में दैनिक और इंट्राडे अस्थिरता व तरलता के पैटर्न

सारांश

यह अध्ययन Coinbase Pro, Binance और Uniswap V2 पर Bitcoin और Ether की अस्थिरता तथा ट्रेडिंग वॉल्यूम में बार-बार आने वाले पैटर्नों की जाँच करता है। यह सप्ताह के दिन, दिन के घंटे और प्रत्येक घंटे के भीतर के अंतराल के अनुसार बदलाव देखता है। लेखक अस्थिरता और वॉल्यूम, दोनों में व्यवस्थित आवधिकता बताते हैं, जो समय के साथ अधिक मज़बूत हुई। वे एल्गोरिदमिक ट्रेडिंग गतिविधि और फ़्यूचर्स बाज़ारों के फ़ंडिंग समय से संभावित संबंध सुझाते हैं, हालाँकि विवरण इन कारकों को कारणात्मक व्याख्या के रूप में स्थापित नहीं करता।

अध्ययन केंद्रीकृत और विकेंद्रीकृत मंचों पर कीमतों के समायोजन की तुलना भी करता है। बताया गया निष्कर्ष है कि कीमतों का निर्माण मुख्यतः केंद्रीकृत एक्सचेंजों पर होता है, जबकि विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों की कीमतें अधिक धीरे समायोजित हो सकती हैं। अलग-अलग मंचों और समय-मानों पर क्रिप्टो बाज़ार गतिविधि का विश्लेषण करते समय ये अवलोकन उपयोगी हो सकते हैं। उपलब्ध सारांश में नमूना तिथियाँ, पैटर्न का सटीक आकार या स्थायित्व और समायोजन गति मापने वाले परीक्षण नहीं बताए गए हैं; इसलिए यह स्पष्ट नहीं होता कि परिणाम अन्य परिसंपत्तियों, एक्सचेंजों या बाज़ार स्थितियों पर कितने भरोसेमंद ढंग से लागू होंगे।

मुख्य विचार

• Bitcoin और Ether में सप्ताह के दिन, घंटे और घंटे के भीतर के अंतराल के अनुसार अस्थिरता तथा वॉल्यूम के बार-बार आने वाले पैटर्न दिखते हैं।
• बताए गए आवधिक पैटर्न समय के साथ मज़बूत हुए हैं।
• लेखक इन पैटर्नों को एल्गोरिदमिक ट्रेडिंग और फ़्यूचर्स फ़ंडिंग समय से जोड़ते हैं।
• बताया गया है कि कीमतों का निर्माण मुख्यतः केंद्रीकृत एक्सचेंजों पर होता है।
• विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों की कीमतें अधिक धीरे समायोजित हो सकती हैं, लेकिन विवरण में प्रभाव का आकार या नमूना तिथियाँ नहीं दी गई हैं।

टैग

# Periodicity in Cryptocurrency Volatility and Liquidity


# Periodicity in Cryptocurrency Volatility and Liquidity









We study recurrent patterns in volatility and volume for major cryptocurrencies, Bitcoin and Ether, using data from two centralized exchanges (Coinbase Pro and Binance) and a decentralized exchange (Uniswap V2). We find systematic patterns in both volatility and volume across day-of-the-week, hour-of-the-day, and within the hour. These patterns have grown stronger over the years and can be related to algorithmic trading and funding times in futures markets. We also document that price formation mainly takes place on the centralized exchanges while price adjustments on the decentralized exchanges can be sluggish.

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।