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FX और क्रिप्टो में एप्स प्रभाव से विचलन और अल्पकालिक गति

लेख arXiv papers · लेखक: Jérôme Busca et al.
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सारांश

दस्तावेज़ एप्स प्रभाव बताता है: संबंधित परिसंपत्तियों के प्रतिफलों के बीच सहसंबंध आम तौर पर प्रतिफल अवधि लंबी होने के साथ बढ़ता है। इसके बाद यह विदेशी मुद्रा और क्रिप्टोकरेंसी बाज़ारों में इस पैटर्न से कथित विचलन का वर्णन करता है। विशिष्ट अवलोकन किसी खास अवधि पर EUR/USD और BTC/USD प्रतिफलों के पार-सहसंबंध में तीखी स्थानीय चोटी है। लेखक इसकी व्याख्या अल्पकालिक गति वाले ट्रेडरों के संभावित संकेत के रूप में करते हैं।

यह अनुभवजन्य अवलोकन और उसकी व्याख्या है, पूरी ट्रेडिंग रणनीति नहीं। अंश में अवधि के मान, नमूना अवधि, सांख्यिकीय परीक्षण, मजबूती जाँच या लागतों के बाद इस पैटर्न से ट्रेड किए जा सकने का साक्ष्य नहीं दिया गया है। यह भी स्थापित नहीं होता कि गति गतिविधि ही सहसंबंध की चोटी की एकमात्र व्याख्या है। यह निष्कर्ष शोधकर्ताओं को बाज़ार-पार परस्पर क्रिया और ट्रेडर व्यवहार का अध्ययन करने में मदद कर सकता है, लेकिन स्थिरता और व्यावहारिक उपयोग आँकने के लिए और साक्ष्य चाहिए।

मुख्य विचार

  • एप्स प्रभाव बताता है कि लंबी अवधियों पर प्रतिफल सहसंबंध बढ़ते हैं।
  • दस्तावेज़ EUR/USD और BTC/USD प्रतिफलों के बीच स्थानीय पार-सहसंबंध चोटी बताता है।
  • लेखक इस चोटी को अल्पकालिक गति वाले ट्रेडरों से जोड़ते हैं।
  • अंश में मजबूती परीक्षण या लागत के बाद लाभप्रदता का साक्ष्य नहीं दिया गया है।

टैग

विदेशी मुद्राक्रिप्टोमोमेंटमसांख्यिकीबाज़ार की सूक्ष्म संरचना
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# Epps Effect and the Signature of Short-Term Momentum Traders


# Epps Effect and the Signature of Short-Term Momentum Traders









It is a well-documented fact that the correlation function of the returns on two "related" assets is generally increasing as a function of the horizon $h$ of these returns. This phenomenon, termed the Epps Effect, holds true in a wide variety of markets, and there is a large body of literature devoted to its theoretical justification. Our focus here is to describe and understand a deviation to the Epps effect, observed in the context of the foreign exchange and cryptocurrency markets. Specifically, we document a sharp local maximum of the cross-correlation function of returns on the Euro EUR/USD and Bitcoin BTC/USD pairs as a function of $h$. Our claim is that this anomaly reveals the activity of short-term momentum traders.

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।