उच्च-आवृत्ति ऑर्डर प्रवाह से कुशल कीमत का अनुमान
सारांश
यह दस्तावेज़ अत्यंत उच्च आवृत्ति पर परिसंपत्ति कीमतों की अस्पष्टता पर चर्चा करता है, जहाँ अंतिम ट्रेड, सर्वोत्तम बिड और मध्य कीमत अलग-अलग हो सकते हैं। व्यवहार में यह इसलिए महत्वपूर्ण है क्योंकि ट्रेडिंग रणनीतियों को कीमत के एक सुसंगत संदर्भ की आवश्यकता होती है।
यह बाज़ार सहभागियों के लिए उपयोगी कुशल कीमत की अवधारणा प्रस्तावित करता है और ब्राउनियन कॉक्स प्रक्रिया का उपयोग करके ऑर्डर प्रवाह से उसका अनुमान लगाने की सांख्यिकीय विधि बताता है। अंश में अनुमानक के समीकरण, मान्यताएँ, डेटा या सत्यापन नतीजे नहीं दिए गए हैं, इसलिए केवल इस विवरण से उसकी व्यावहारिक सटीकता और विभिन्न बाज़ारों में उपयुक्तता नहीं आँकी जा सकती।
मुख्य विचार
- उच्च-आवृत्ति बाज़ारों में परिसंपत्ति कीमत की कई प्रतिस्पर्धी परिभाषाएँ हैं।
- दस्तावेज़ ट्रेडिंग निर्णयों में उपयोग के लिए कुशल कीमत की अवधारणा प्रस्तावित करता है।
- यह ऑर्डर प्रवाह से इस कीमत का अनुमान लगाने की सांख्यिकीय प्रक्रिया बताता है।
- प्रदर्शन आँकने के लिए अंश में अनुमानक का विवरण या अनुभवजन्य साक्ष्य नहीं है।
टैग
पूरा पाठ
# Estimating the efficient price from the order flow: a Brownian Cox process approach # Estimating the efficient price from the order flow: a Brownian Cox process approach At the ultra high frequency level, the notion of price of an asset is very ambiguous. Indeed, many different prices can be defined (last traded price, best bid price, mid price,...). Thus, in practice, market participants face the problem of choosing a price when implementing their strategies. In this work, we propose a notion of efficient price which seems relevant in practice. Furthermore, we provide a statistical methodology enabling to estimate this price form the order flow.
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यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।