क्रिप्टो फ़्यूचर्स में पंद्रह-मिनट के पैटर्न और रिटर्न पूर्वानुमेयता

सारांश

यह अध्ययन क्रिप्टोकरेंसी बाज़ारों में एक-मिनट, पाँच-मिनट और पंद्रह-मिनट की सीमाओं के आसपास अस्थिरता और ट्रेडिंग मात्रा में बार-बार आने वाले उछालों की जाँच करता है। यह बाइनेंस के छह परपेचुअल अनुबंधों के ट्रेड डेटा का विश्लेषण करता है और ट्रेड आकारों की बदलती गोलाई को एल्गोरिदमिक भागीदारी के संकेतक के रूप में इस्तेमाल करता है। देखे गए उछालों के दौरान ट्रेड आकार उल्लेखनीय रूप से कम गोल हो जाते हैं, जिसे लेखक बढ़ी हुई एल्गोरिदमिक गतिविधि से जोड़ते हैं।

शोधपत्र एक ऑटोकॉरिलेशन मैप प्रस्तुत करता है, जो घड़ी के चरण के अनुसार ऑर्डर-फ़्लो और रिटर्न निर्भरता को अलग करता है और पंद्रह-मिनट की शुरुआत में ऐसे पैटर्न दिखाता है जिन्हें पारंपरिक माप चूक सकते हैं। यह बताता है कि शुरुआती रिटर्न का नमूने से बाहर पूर्वानुमान किया जा सकता है और पंद्रह-मिनट की शुरुआत में ऑर्डर असंतुलन चार से बारह घंटे के रिटर्न का पूर्वानुमान देता है। अधिक सूक्ष्म घड़ी-अंतराल पर ये संबंध बहुत कमज़ोर हैं। निष्कर्ष परपेचुअल अनुबंधों के एक विशिष्ट समूह के पैटर्न बताते हैं; दिए गए विवरण में प्रभाव का आकार, लेनदेन लागत विश्लेषण या यह साक्ष्य नहीं है कि निष्पादन लागत के बाद पूर्वानुमेयता को लाभप्रद ढंग से पकड़ा जा सकता है।

मुख्य विचार

• अध्ययन किए गए अनुबंधों में एक-मिनट, पाँच-मिनट और पंद्रह-मिनट के नियमित समय पर अस्थिरता और मात्रा में उछाल आते हैं।
• इन उछालों के दौरान ट्रेड आकारों की गोलाई घटती है, जो अधिक एल्गोरिदमिक भागीदारी के अनुरूप है।
• घड़ी-चरण के अनुसार ऑटोकॉरिलेशन मैप पंद्रह-मिनट की शुरुआत में निर्भरताएँ दिखाता है।
• शुरुआती रिटर्न में नमूने से बाहर पूर्वानुमेयता दिखती है, जबकि शुरुआती असंतुलन चार से बारह घंटे के रिटर्न का पूर्वानुमान देता है।
• अधिक सूक्ष्म घड़ी-आवृत्तियों पर बताए गए प्रभाव कमज़ोर हैं और लागत के बाद लाभप्रदता स्थापित नहीं है।

टैग

# The Quarter-Hour Effect: Periodic Algorithmic Trading and Return Predictability in Cryptocurrency Futures


# The Quarter-Hour Effect: Periodic Algorithmic Trading and Return Predictability in Cryptocurrency Futures









Cryptocurrency markets exhibit periodic bursts in volatility and volume at one-minute, five-minute, and quarter-hour marks. Using trade data for six Binance perpetual contracts, we link these bursts to algorithmic participation: trade-size roundness declines sharply during them. The Autocorrelation Map, a clock-phase-resolved display, reveals serial dependence in order flow and returns at quarter-hour openings that conventional measures obscure. Opening returns are predictable out of sample, while opening order imbalance predicts returns over four to twelve hours, with much weaker effects at finer clock-time frequencies. Together, these findings characterize periodic algorithmic trading and its cross-frequency variation.

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।