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문서 3개
FED 모델은 주식시장 전체의 이익수익률과 장기 국채 수익률을 비교합니다. 이 전략은 수익률 격차를 입력값으로 사용하는 롤링 예측 회귀분석으로 다음 달 주식시장 초과수익률을 추정합니다. 매월 예측치가 양수이면 주식에 전액 투자하고, 그렇지 않으면 무위험 자산으로 전환합니다. 기간 스프레드나 연방기금 프리미엄 같은 다른 예측 변수도 추가할 수 있다고 설명합니다. 주식과 채권은 투자 자금을 두고 경쟁하므로 상대 수익률이 주식의 기대수익률을 가늠하는 신호가 될 수…
이 문서는 펀더멘털 강도 점수인 FSCORE를 최근 수익률에 반영하는 월간 주식 반전 전략을 설명합니다. 이 점수는 수익성, 레버리지, 유동성, 영업 효율성을 다루는 재무제표 신호 아홉 개를 합산합니다. 기업을 점수별로 그룹화한 다음 전월 수익률 순으로 정렬합니다. 펀더멘털이 강한 최근 패자를 매수하고 펀더멘털이 약한 최근 승자를 공매도합니다. 예시에서는 주요 US 거래소의 보통주를 사용하고, 주가가 5달러 미만인 종목은 제외하며, 시가총액 상위 40%에…
이 문서는 22개 해외 국가 ETF를 이용한 페어 트레이딩 전략을 설명합니다. 배당을 포함한 총수익률 시계열을 정규화하고, 120일 형성 기간의 누적 가격 거리가 가장 작은 다섯 페어를 선택한 다음 20일 동안 거래합니다. 스프레드가 과거 표준편차의 절반을 넘으면 상대적으로 저평가된 ETF를 매수하고 상대적으로 고평가된 쪽을 공매도합니다. 페어가 수렴하거나 거래 기간이 끝나면 포지션을 청산하며, 각 페어는 동일 가중하고 포트폴리오는 매일 리밸런싱합니다.…