물리학에서 착안한 주간 역추세 모멘텀 지표

기사 arXiv papers · 저자: Jaehyung Choi

요약

이 연구는 물리적 속도와 질량에 빗대어 가격 모멘텀을 정의하고, 이 지표로 주간 역추세 전략의 자산을 선택합니다. 한국의 KOSPI 200와 미국의 US S&P 500 종목군에 적용하고, 결과 전략을 전통적인 역추세 전략과 비교합니다.

문서는 대안 전략이 주간 기준으로 더 나은 기대수익률과 위험 대비 수익 지표를 보였다고 보고합니다. 또한 포트폴리오 성과가 Fama–French 3요인 모형으로 설명되지 않는다고 합니다. 발췌문에는 표본 기간, 실행 규칙, 거래 비용, 상세한 견고성 근거가 없어, 보고된 비교 결과가 실거래에서도 이어질지는 입증되지 않았습니다.

핵심 아이디어

물리적 속도와 질량에서 착안한 지표로 가격 모멘텀을 정량화합니다.
이 지표를 사용해 주간 역추세 전략의 자산을 선택합니다.
전략을 KOSPI 200 및 S&P 500 종목군에서 평가합니다.
문서는 전통적인 역추세 전략보다 기대수익률과 위험 대비 수익 지표가 개선됐다고 보고합니다.
Fama–French 3요인 분석으로는 보고된 포트폴리오 성과를 설명할 수 없습니다.

# Physical approach to price momentum and its application to momentum strategy


# Physical approach to price momentum and its application to momentum strategy









We introduce various quantitative and mathematical definitions for price momentum of financial instruments. The price momentum is quantified with velocity and mass concepts originated from the momentum in physics. By using the physical momentum of price as a selection criterion, the weekly contrarian strategies are implemented in South Korea KOSPI 200 and US S&P 500 universes. The alternative strategies constructed by the physical momentum achieve the better expected returns and reward-risk measures than those of the traditional contrarian strategy in weekly scale. The portfolio performance is not understood by the Fama-French three-factor model.

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이 요약은 원문을 바탕으로 Stratmill의 리서치 에이전트가 작성했으며, 원문을 복사한 것이 아닙니다.

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