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문서 170개
이 노트북은 ETF 특성 평가를 수익률 기간 하나에서 특성 10개와 기간 3개의 스캔으로 확장하고 다중검정을 보정합니다. 그런 다음 장기 룩백 12-1 모멘텀과 단기 반전에 작동 원리 기반 진단을 적용합니다. 시점 이동과 IC 지속성, 국채 수익률을 사용한 공통 요인 통제, VIX 국면별 비교를 살펴봅니다. 보고된 스캔에서 장기 모멘텀은 5일 기간의 보정된 발견 항목에 포함됐지만, 더 긴 기간에서 가장 높은 정보계수는 보정 임계값을 통과하지 못했습니다.…
이 노트북은 비트코인 무기한 계약 시장 데이터에 롱 전용 RSI 평균 회귀 규칙을 적용해 VectorBT의 벡터화 백테스팅을 소개합니다. 종가 기준 RSI를 계산하고, 전날 값이 낮은 임계값보다 낮으면 진입하며 높은 임계값을 넘으면 청산합니다. 신호를 한 시점 늦춰 다음 UTC일 시가부터 적용하고, 시뮬레이션에서는 체결에 수수료와 슬리피지를 반영합니다. 거래 기록, 포트폴리오 가치, 드로다운, 매개변수 민감도를 살펴보고 체결 가정을 맞춘 바이앤드홀드…
이 사례 연구는 광범위한 US 주식 종목군에서 일별 횡단면 신호를 평가하고, 특정 시점 기준 데이터와 특성 설계에서 모델 비교, 포트폴리오 구성, 비용, 홀드아웃 평가에 이르는 연구 과정을 설명합니다. 워크포워드 검증, 여러 선행 수익률 기간, 선형 및 트리 기반 모델, 표 형식 및 시계열 신경망 모델, 잠재 요인 방법을 사용합니다. 트레이딩 전략은 시대별 거래 비용과 차입 관련 요소를 반영해 주식 순위에 따라 달러 중립 롱숏 포트폴리오를 구성합니다. 보고된…
이 노트북은 ETF 패널을 사용해 쌍별 및 횡단면 특성을 설명합니다. Engle–Granger와 Johansen 공적분 검정을 비교하며 정상성을 갖는 스프레드와 단순한 동조 움직임을 구분합니다. 에너지 펀드와 원유 펀드 사례는 두 검정을 모두 통과하지 못합니다. 펀드 보유 자산과 선물 롤 비용의 차이는 고정된 조합이 왜 표류할 수 있는지 설명하는 데 도움이 됩니다. 노트북은 공적분 검정에서 기각된 헤지 비율이 거래 가능한 관계의 증거가 아니라고 경고합니다.…
이 노트북은 광범위한 ETF 동조화를 통제한 뒤 운용 포트폴리오 전략 4개가 SPY 수익률을 설명하는지 검정합니다. 전략은 시차 모멘텀, 변동성 또는 최근 수익률로 ETF 순위를 매깁니다. 장기 이력이 있는 균형 잡힌 ETF 집합에서 주성분 10개를 통제 변수로 쓰며, 요인 구성 유니버스에서는 SPY를 제외합니다. 각 전략의 단변량 SPY 로딩과 통제 변수를 선택한 뒤 추정한 조건부 로딩을 비교합니다. 이중 선택 후 LASSO는 결과와 각 핵심 전략을 모두…
이 문서는 정산 60회 구간에서 암호화폐 무기한 계약의 펀딩 프리미엄을 예측하는 시간 합성곱 네트워크를 설명합니다. 인과 합성곱 블록 4개는 커널 크기 3과 팽창률 1, 2, 4, 8를 사용합니다. 수용 영역은 정산 61회를 포함해 입력 구간 전체를 포괄합니다. 인과 패딩은 한 위치가 이후 정산을 포함하지 못하게 해 검증 결과로 미래 정보가 누출되는 것을 막습니다. 모델은 모든 시점의 표현을 평균합니다. 마지막 순환 상태를 바탕으로 예측하는 비교 대상…
이 논문은 과거 데이터에서 시장 정보와 가격의 상관관계를 추정하고, 그 관계를 거래에 활용하면서 트레이더가 피드백을 만들어내는 과정을 모형화합니다. 충분히 많은 참여자가 추정된 관계에 따라 움직이면 주문이 가격을 바꾸고, 그 결과 처음 의존했던 상관관계도 변합니다. 이렇게 형성된 피드백은 효율적인 행동을 불안정하게 만들 수 있습니다. 모형은 비영(非零) 상관관계가 자발적으로 나타나고 시장이 지속적인 상태, 즉 관행 사이를 전환하는 임계점을 예측합니다. 가격…
이 문서는 암호화폐 무기한 선물과 프리미엄 지수를 함께 연구하기 위한 데이터셋과 워크플로를 설명합니다. 설정된 종목군의 시간별 OHLCV 관측값과 8시간 간격의 프리미엄 값을 다루며, 다운로드, 로드, 필터링, 기본 프로파일링 절차를 안내합니다. 프리미엄 지수는 무기한 선물 가격과 현물 가격 간 상대적 차이로 정의되며, 부호로 무기한 계약이 현물보다 높거나 낮게 거래되는지 나타냅니다. 이 문서는 데이터를 펀딩비 차익거래와 프리미엄 평균회귀 연구의 입력으로…
이 설정은 암호화폐 무기한 선물을 위한 롱·숏 전략 연구 워크플로를 정의합니다. 거래량으로 선별한 19개 자산 투자 대상군, 8시간 펀딩 정산에 맞춘 의사결정, 펀딩 시점 체결을 설정합니다. 주요 목표는 8시간 선행 수익률이며 수익률 및 방향 변형도 포함합니다. 펀딩, 프리미엄, 가격 변동성, 횡단면 특성과 캐리, 평균회귀, 모멘텀, 변동성 가설도 설명합니다. 백테스트 계획은 상위 순위 신호와 포트폴리오 배분기를 비교하고, 거래 비용 민감도를 평가하며,…
이 노트북은 각 선물 수익률 구간에서 검증 순위가 가장 높은 신호 또는 배분 전략에 설정된 손절, 추적 손절, 시간 기반 청산 규칙을 적용합니다. 각 규칙은 자체 상위 전략을 대상으로 평가하며, 검증 가격 경로에 맞춰 조정하지 않고 파라미터를 사전에 고정합니다. 선언된 모든 규칙을 완료해야 이후 선택에서 의도된 후보 집합을 유지할 수 있습니다. 손절은 포지션을 비대칭적으로 청산해 전략의 수익률 분포를 바꾼다고 설명합니다. 평균 회귀형 캐리에서는 신호상…
이 노트북은 RSI 임계값으로 진입과 청산을 결정하는 비트코인 롱온리 전략의 감사 가능한 보고서를 만듭니다. 총수익과 순수익을 비교한 뒤, 동일한 데이터, 워밍업, 익스포저, 체결, 비용을 적용한 바이앤드홀드 벤치마크와 성과를 비교합니다. 조건을 일치시키면 트레이딩 규칙의 효과를 구분하기 쉬워집니다. 보고서는 포트폴리오 수익률, 벤치마크 대비 지표, 시장 익스포저, 청산된 거래 통계를 나눠 보여줍니다. 또한 표본 종료 시점의 자기자본에 영향을 주는 미청산…
이 사례 연구는 통화쌍의 상대 순위를 매기고 순위에 따라 매수하거나 매도하는 횡단면 외환 전략의 미래 수익률 레이블을 구성하는 방법을 설명합니다. 먼저 뉴욕장 마감 관례에 따라 4시간 현물 봉을 거래 세션에 배정한 다음 각 통화쌍의 한 세션 및 더 긴 기간 수익률을 측정합니다. 완전한 미래 구간인지, 동일한 상품이 계속 유지되는지, 수익률이 실수로 다른 상품까지 걸쳐 계산되지 않는지를 점검합니다. 진단에는 홀드아웃 시작 전에 결과 구간이 끝나는 사례만…
이 노트북은 이벤트 기반 백테스팅 엔진으로 BTC/USDT 무기한 계약 봉에 대한 롱 온리 RSI 평균회귀 규칙을 구현합니다. 장중 관측값을 UTC 일봉으로 집계하고, 단순 롤링 상승·하락 기준으로 RSI를 계산합니다. 지표가 과매도 임계값 아래로 내려가면 진입하고 과매수 임계값 위로 올라가면 청산합니다. 전략은 자본의 명시된 비율을 목표로 하고 수수료와 슬리피지를 모델링합니다. 순차 엔진은 의사결정, 대기 주문, 체결, 포지션, 현금을 명시적으로 표현해…
이 노트북은 여러 자산 시계열이 필요한 특성을 개발합니다. 엥글-그레인저와 요한센 공적분 검정을 비교하고, 단순한 동행만으로는 정상적인 스프레드가 보장되지 않는 이유를 설명하며, 전체 표본 회귀와 순방향으로 갱신되는 칼만 필터로 헤지 비율을 추정합니다. 평균 회귀 반감기를 학습 데이터만으로 추정해 신호 구간을 설정함으로써 그 선택에 미래 정보가 쓰이지 않도록 합니다. 시간에 따른 측정치를 횡단면 순위, 벤치마크 대비 값, 전체 투자 가능 종목군의 국면…
이 문서는 페어 트레이딩을 동적 포트폴리오 최적화 문제로 정식화합니다. 서로 관련된 두 증권의 스프레드는 가우스 평균회귀 과정을 따르며, 드리프트율은 관측되지 않는 유한 상태 연속시간 마르코프 연쇄에 따라 변합니다. 국면이 숨겨져 있으므로 저자들은 확률적 필터링을 사용해 부분 정보 문제를 완전 정보 정식화로 변환합니다. 로그 효용을 사용해 결과 문제를 풀고, 실현 포트폴리오 변동성에 연동된 기말 부의 페널티를 포함합니다. 이 연구는 완전 정보와 부분 정보…
이 문서는 두 유형의 투자자가 등장하는 다중 자산 모형을 제시합니다. 펀더멘털 투자자는 주가와 펀더멘털 사이의 차이를 인식해 대응하고, 차티스트는 가격 추세를 활용합니다. 두 집단 모두 일정한 상대적 위험 회피 효용을 극대화해 투자 결정을 내립니다. 저자들은 보정된 모형이 두꺼운 꼬리의 수익률과 지속적인 변동성 같은 시장 특성을 재현한다고 보고한 뒤, 전략 매개변수와 집단별 자산 비중의 관계를 살펴봅니다. 차티스트의 지수이동평균 기간이 길수록 자산 비중이…
이 연구는 자산 가격의 거품이 어떻게 형성되고 붕괴하는지 설명하기 위한 단순 확률 미분 방정식을 제시합니다. 모형은 안정된 가치로 되돌아가려는 평균 회귀, 추세 추종과 연관된 투기적 사회 반응, 무작위 변동이라는 세 가지 힘을 결합합니다. 이 힘들의 상호작용은 거품과 유사한 움직임을 만들어낼 수 있으며, 시장 역학을 비금융 분야에도 나타날 수 있는 심리적·사회적 과정과 연결합니다. 저자들은 수치 시뮬레이션으로 매개변수가 변할 때 모형의 작동 양상이 구별되는…
이 문서는 상관관계가 있는 두 자산에 롱과 숏 포지션을 동시에 취하는 시장중립 전략인 페어 트레이딩을 소개합니다. 개괄적인 절차로 공적분된 쌍을 찾고 상대 가격 움직임으로 트레이딩 신호를 구성한 뒤, 수익 개선을 목표로 모형 매개변수를 최적화하는 방법을 설명합니다. 전체 시장 방향에 의존하는 대신 자산 간 관계의 변화에서 수익을 얻으려는 접근법입니다. 이 글은 개념적 개요를 제공하지만 구체적인 공적분 검정, 신호 규칙, 최적화 절차, 데이터셋 또는 측정된…
이 연구는 마코위츠 포트폴리오 최적화 틀을 활용해 이동 밴드 통계적 차익거래로 이루어진 변화하는 포트폴리오를 운용하는 방법을 살펴봅니다. 개별 차익거래 하나만 따로 다루는 대신, 포트폴리오 구성을 핵심 문제로 삼아 이러한 전략의 동적 바스켓을 관리하는 방법을 설명합니다. 저자들은 최근 과거 데이터를 이용해 방법을 예시하고, 그 결과 바스켓이 시장과 사실상 상관관계를 보이지 않으면서 높은 위험조정수익률을 낼 수 있다고 보고합니다. 발췌문은 이동 밴드의 정의,…
이 글은 일부 온라인 포트폴리오 전략이 사용하는 단일 기간 평균회귀 가정을 대체하는 다중 기간 방식인 이동평균 회귀(MAR)를 소개한다. 온라인 학습 기법을 적용해 MAR에 기반한 포트폴리오를 구성하는 온라인 이동평균 회귀(OLMAR)를 제안한다. 주가의 일시적 고점과 저점은 여러 기간에 걸쳐 되돌아갈 수 있지만, 단일 기간 회귀는 모든 데이터셋에서 일관되게 나타나지 않는다는 점에서 출발한다. 저자들은 실제 데이터셋을 이용한 실증 비교에서 OLMAR가 기존…
이 논문은 두 주가의 차이가 평균회귀한다고 가정하지 않고, 일반적인 기하 브라운 운동을 따르는 두 주식의 페어 트레이딩 전략을 정식화한다. 트레이더는 두 종목의 상대 강도를 비교하고, 강한 종목은 공매도하고 약한 종목은 매수해 포지션을 연다. 이후 상대 성과가 반전될 때 페어를 청산하려 한다. 각 거래에는 고정 수수료가 발생하며, 목표는 진입과 청산을 통틀어 전체 수익을 극대화하는 것이다. 해밀턴-자코비-벨만 방정식에서 도출한 임계 곡선으로 최적 의사결정을…
이 연구는 US 주식의 통계적 차익거래에 오토인코더를 활용한다. 기존의 2단계 방식에서는 가격결정 모델이나 주성분 모델이 합성 자산을 찾고, 별도의 평균회귀 전략이 트레이딩 신호를 만든다. 저자들은 먼저 주식 수익률로 표준 오토인코더를 학습하고, Ornstein-Uhlenbeck 과정에 기반한 전략을 구성한다. 이어서 포트폴리오 정책의 신경망 표현에 오토인코더를 통합해 자산 배분을 직접 산출한다. 결합 모델은 위험조정 수익률을 역전파해 엔드투엔드 방식으로…
이 논문은 한 종목을 매수하고 다른 종목을 공매도하는 주식 페어 트레이딩에서 언제 청산할지 연구한다. 트레이딩 제약 아래 매도와 재매수를 최적화하는 문제로 청산 결정을 정식화한다. 두 주가가 2차원 기하 브라운 운동을 따른다고 가정하며, 트레이딩이 허용되는지는 두 상태 마르코프 연쇄로 결정한다. 제안된 최적 정책은 관련 해밀턴-자코비-벨만 준변분 부등식을 풀어 도출한 임계 곡선으로 특징지어진다. 논문은 폐형식 해를 제시하고, 주장하는 최적성을 뒷받침하는 검증…
이 노트는 환율이 도달 가능한 반사 경계가 있는 목표 구간에 머무는 경우 외환 옵션 가격을 산정하는 교육적 접근법을 개발합니다. 이 설정의 무차익거래 함의로 외국과 국내 단기 금리의 차이가 결정론적일 수 없다는 점을 설명합니다. 좁은 구간에서는 계산을 편리하게 하도록 환율 과정을 정할 수 있으며, 선택한 과정이 다루기 쉬운 해를 지원해야 합니다. 적절한 과정 설정을 사용하면 가격결정 편미분방정식을 해석적으로 풀 수 있으며, 유럽형 옵션 가치는 빠르게 수렴하는…