에르미트 시장 파생상품 가격결정을 위한 차익거래 세금

요약

이 문서는 에르미트 과정이 구동하는 금융시장에서 파생상품 가격을 결정하는 틀을 소개합니다. 여기에는 분수 브라운 시장과 분수 로젠블라트 시장을 포함하는 에르미트 과정 계열이 해당합니다. 순수 에르미트 시장과 혼합 에르미트 시장을 모두 고려해 각각의 단일 모형을 넘어섭니다.

제안된 메커니즘은 위험자산 가격이 움직일 때 헤징 포트폴리오의 거래량이 얼마나 빠르게 가속하는지에 연동된 전략별 차익거래 세금입니다. 저자들은 마르코프 트레이딩 전략의 범위에서 이 조정이 차익거래를 허용하는 시장을 차익거래가 없는 시장으로 바꿀 수 있다고 말합니다. 초록에는 도출 과정, 세부 가정, 계산 예시 또는 실증 평가가 없어 세금을 어떻게 보정할지, 해당 전략군 밖에서도 결과가 얼마나 적용될지는 입증되지 않습니다.

핵심 아이디어

• 이 틀은 에르미트 과정이 구동하는 순수 시장과 혼합 시장을 다룹니다.
• 에르미트 시장은 분수 브라운 시장과 분수 로젠블라트 시장 모형을 일반화합니다.
• 제안된 세금은 위험자산 가격 변화에 따른 헤징 포트폴리오 거래량의 가속도에 따라 달라집니다.
• 저자들은 이 조정이 마르코프 트레이딩 전략의 차익거래 기회를 없앤다고 주장합니다.
• 초록에는 실증 근거나 상세한 보정 절차가 없습니다.

태그

# Pricing derivatives in Hermite markets


# Pricing derivatives in Hermite markets









We present a new framework for Hermite fractional financial markets, generalizing the fractional Brownian motion and fractional Rosenblatt markets. Considering pure and mixed Hermite markets, we introduce a strategy-specific arbitrage tax on the rate of transaction volume acceleration of the hedging portfolio as the prices of risky assets change, allowing us to transform Hermite markets with arbitrage opportunities to markets with no arbitrage opportunities within the class of Markov trading strategies.

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