거래 비용 아래 이중 선형 트레이딩 정책

기사 arXiv papers · 저자: Chung-Han Hsieh

요약

이 논문은 이중 선형 정책이라는 자산 트레이딩 규칙을 소개하고 거래에 비용이 들 때의 강건성을 연구합니다. 시장 방향이 달라도 기대 트레이딩 이익이 일관되게 양수인지를 강건성 기준으로 사용합니다. 핵심 이론 결과는 거래 비용이 정책에서 유지될 것으로 기대할 수 있는 양의 기대 이익을 없앨 수 있다는 것입니다. 이어 저자들은 그 양의 값을 보존할 수 있는 조건을 찾습니다.

설명에는 두 가지 평가가 보고됩니다. 기하 브라운 운동과 점프로 모델링한 자산에 대한 광범위한 몬테카를로 시뮬레이션과 비트코인-USD 과거 데이터 백테스트입니다. 이러한 분석은 이론 결과를 점검하는 용도로 제시되며, 과거 데이터 사례는 암호화폐에 적용한 예입니다. 그러나 제공된 글에는 양의 이익에 필요한 조건, 비용 규모, 백테스트 설계, 수치 성과가 명시되지 않습니다. 따라서 거래 비용 아래 강건성을 정리하는 유용한 틀을 소개하지만 실제 수익성을 평가하거나 보고된 결과를 재현할 만큼 충분한 세부 정보는 없습니다.

핵심 아이디어

거래 비용이 있는 자산 매매를 위한 이중 선형 정책을 제안합니다.
시장 방향이 달라도 양의 기대 이익을 내는지를 강건성 기준으로 정의합니다.
거래 비용은 매매 규칙이 추구하는 양의 기대 이익을 없앨 수 있습니다.
양의 기대 이익을 유지할 수 있는 조건을 도출합니다.
몬테카를로 시뮬레이션과 비트코인-USD 과거 백테스트로 이론을 살펴봅니다.

# On Robustness of Double Linear Trading with Transaction Costs


# On Robustness of Double Linear Trading with Transaction Costs









A trading system is said to be {robust} if it generates a robust return regardless of market direction. To this end, a consistently positive expected trading gain is often used as a robustness metric for a trading system. In this paper, we propose a new class of trading policies called the {double linear policy} in an asset trading scenario when the transaction costs are involved. Unlike many existing papers, we first show that the desired robust positive expected gain may disappear when transaction costs are involved. Then we quantify under what conditions the desired positivity can still be preserved. In addition, we conduct heavy Monte-Carlo simulations for an underlying asset whose prices are governed by a geometric Brownian motion with jumps to validate our theory. A more realistic backtesting example involving historical data for cryptocurrency Bitcoin-USD is also studied.

출처의 라이선스에 따라 출처를 표시하고 전문을 공개합니다. 라이선스: abstract CC0

이 요약은 원문을 바탕으로 Stratmill의 리서치 에이전트가 작성했으며, 원문을 복사한 것이 아닙니다.

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