일별 OHLC 가격으로 변동성 추정하기
기사 arXiv papers · 저자: Cristin Buescu et al.
요약
이 문서는 일별 고가, 저가, 시가, 종가로 주가 변동성을 추정하는 방법을 설명합니다. 산술 브라운 운동의 기대 범위와 적률법을 사용합니다. 시가의 가격 갭은 장외 거래 시간 동안 관측되지 않은 가격 변동의 결과로 다루어, 밤사이 움직임을 추정 체계에 반영합니다. 이렇게 추정한 연율화 변동성을 유럽형 옵션의 블랙-숄즈 가격 산정에 적용합니다. 또한 모델 가격과 시장 가격의 차이가 클 때 이익을 얻으려는 트레이딩 전략도 제안합니다. 제공된 설명에는 추정 공식, 실증 결과, 가격 괴리 식별 기준, 거래 비용 분석이 없습니다. 따라서 모델링 및 트레이딩 접근법을 개괄하지만, 옵션 가격 산정이나 제안된 전략이 실제로 안정적인 성과를 낸다고 입증하지는 않습니다.
핵심 아이디어
- 일별 고가, 저가, 시가, 종가를 사용해 적률법으로 변동성을 추정합니다.
- 산술 브라운 운동의 기대 범위를 추정량의 근거로 삼습니다.
- 시가의 가격 갭은 관측되지 않은 장외 시간대의 가격 변동을 나타냅니다.
- 연율화 변동성 추정치를 블랙-숄즈로 유럽형 옵션 가격 산정에 사용합니다.
- 제안된 전략은 모델 가격과 시장 가격의 큰 차이를 노립니다.
태그
전문
# An application of the method of moments to volatility estimation using daily high, low, opening and closing prices # An application of the method of moments to volatility estimation using daily high, low, opening and closing prices We use the expectation of the range of an arithmetic Brownian motion and the method of moments on the daily high, low, opening and closing prices to estimate the volatility of the stock price. The daily price jump at the opening is considered to be the result of the unobserved evolution of an after-hours virtual trading day.The annualized volatility is used to calculate Black-Scholes prices for European options, and a trading strategy is devised to profit when these prices differ flagrantly from the market prices.
출처의 라이선스에 따라 출처를 표시하고 전문을 공개합니다. 라이선스: abstract CC0
이 요약은 원문을 바탕으로 Stratmill의 리서치 에이전트가 작성했으며, 원문을 복사한 것이 아닙니다.