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통제된 스왑과 통계적 차익거래를 통한 Exeum 스테이블코인

기사 arXiv papers · 저자: Jaehyung Lee et al.
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요약

이 문서는 현실 자산에 연동된 디지털 토큰 발행을 위해 제안된 탈중앙화 플랫폼 Exeum을 소개합니다. 연동 토큰은 기본 토큰을 사용해 사용자가 롱 또는 숏 포지션을 취하는 시스템에서 거래되는 가상 자산으로 뒷받침됩니다. 플랫폼은 자산 스왑 비율을 조정해 연동을 유지하려 하며, 연동이 깨지면 차익거래자가 거래에 나설 것으로 기대합니다. 또한 시장 조성 역할을 분산하기 위해 통계적 차익거래 소프트웨어를 배포하는 방안도 설명합니다.

추가 구성 요소는 기본 토큰의 중앙은행처럼 작동합니다. 장기 금리를 정하고 공급량 인플레이션으로 예치 이자를 지급할 수 있습니다. 이 제안은 연동 토큰에 안정화 수수료를 부과하지 않는 것을 목표로 하며, DApp 토큰 모델, 가스 수수료, 지수 연동, 크로스체인 전송에서의 잠재적 활용을 논의합니다. 이는 설계상의 주장과 의도된 활용 사례입니다. 문서는 연동 안정성에 관한 실증 결과, 구현 근거, 차익거래 및 통화 메커니즘의 위험 분석을 제시하지 않습니다.

핵심 아이디어

  • Exeum은 현실 자산에 연동되고 가상 자산 포지션으로 뒷받침되는 토큰을 제안합니다.
  • 스왑 비율 조정은 차익거래 유인을 만들어 연동을 회복하려는 방식입니다.
  • 플랫폼은 시장 조성 활동을 분산하기 위해 통계적 차익거래 소프트웨어를 제안합니다.
  • 중앙은행과 유사한 구성 요소가 기본 토큰의 장기 금리를 정하고, 이자 지급을 위해 공급량을 늘릴 수 있습니다.
  • 문서는 의도된 활용 사례를 설명하지만 연동 안정성의 실증 근거는 제시하지 않습니다.

태그

가상자산탈중앙화 금융(DeFi)차익 거래시장 조성통계
전문
# Exeum: A Decentralized Financial Platform for Price-Stable Cryptocurrencies


# Exeum: A Decentralized Financial Platform for Price-Stable Cryptocurrencies









Price stability has often been cited as a key reason that cryptocurrencies have not gained widespread adoption as a medium of exchange and continue to prove incapable of powering the economy of decentralized applications (DApps) efficiently. Exeum proposes a novel method to provide price stable digital tokens whose values are pegged to real world assets, serving as a bridge between the real world and the decentralized economy. Pegged tokens issued by Exeum - for example, USDE refers to a stable token issued by the system whose value is pegged to USD - are backed by virtual assets in a virtual asset exchange where users can deposit the base token of the system and take long or short positions. Guaranteeing the stability of the pegged tokens boils down to the problem of maintaining the peg of the virtual assets to real world assets, and the main mechanism used by Exeum is controlling the swap rate of assets. If the swap rate is fully controlled by the system, arbitrageurs can be incentivized enough to restore a broken peg; Exeum distributes statistical arbitrage trading software to decentralize this type of market making activity. The last major component of the system is a central bank equivalent that determines the long term interest rate of the base token, pays interest on the deposit by inflating the supply if necessary, and removes the need for stability fees on pegged tokens, improving their usability. To the best of our knowledge, Exeum is the first to propose a truly decentralized method for developing a stablecoin that enables 1:1 value conversion between the base token and pegged assets, completely removing the mismatch between supply and demand. In this paper, we will also discuss its applications, such as improving staking based DApp token models, price stable gas fees, pegging to an index of DApp tokens, and performing cross-chain asset transfer of legacy crypto assets.

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