본문으로 건너뛰기
라이브러리 문서 전체

익명 암호화폐 거래소 거래에서 편도 차익거래 추론

기사 arXiv papers · 저자: Eugenio Nerio Nemmi et al.
원문 읽기

요약

이 연구는 거래자 신원이나 지갑 주소가 공개 데이터에 없는 중앙화 암호화폐 거래소의 현물 거래 기록에서 편도 차익거래(OWA) 가능성이 높은 거래 순서를 식별하는 방법을 제시합니다. 익명화된 거래에서 연결된 거래 순서를 추론해 이러한 활동의 발생 빈도와 총 거래량 및 수익을 추정합니다.

이 방법을 Binance의 5년치 데이터와 Kraken의 9년치 데이터에 적용해 Binance에서는 수억 건, Kraken에서는 거의 200만 건의 편도 차익거래 가능 거래 순서를 찾습니다. 총 추정 수익은 양수지만, 수수료를 차감하면 거래 순서당 평균 수익은 1달러 미만입니다. 또한 시간이 지나면서 거래 순서는 빨라졌고 개별 수익성은 낮아졌다고 보고합니다. 이는 거래자를 직접 식별한 결과가 아니라 추론된 패턴이며, 초록에는 탐지 규칙이나 추정치의 불확실성이 자세히 설명되어 있지 않습니다. 결과는 반복적인 가격 괴리를 보여주지만, 어떤 시장 상황에서 특정 거래 순서가 수익을 내는지는 입증하지 않습니다.

핵심 아이디어

  • 익명 현물 거래를 분석해 편도 차익거래 가능성이 높은 거래 순서를 추론할 수 있습니다.
  • 이 연구는 Binance와 Kraken의 거래 내역에 방법을 적용합니다.
  • 수수료 차감 후 거래 순서당 평균 수익은 매우 적지만, 총 추정 수익은 양수입니다.
  • 추론된 거래 순서는 빨라졌고 개별 수익성은 낮아졌습니다.
  • 수익성 있는 차익거래를 뒷받침하는 구체적인 조건은 밝혀지지 않았습니다.

태그

가상자산차익 거래현물 시장시장 미시구조주문 집행
전문
# A Truckload of Satoshis: Detecting and Measuring One-Way Arbitrage in the Wild


# A Truckload of Satoshis: Detecting and Measuring One-Way Arbitrage in the Wild









Centralized cryptocurrency exchanges (CEXes) enable fast off-chain conversions between hundreds of coins. It is an open question which algorithmic trading patterns occur on these platforms. A major challenge to measuring CEXes is that their public trade data does not contain addresses or trader identifiers allowing linkage. We propose a novel methodology to infer one-way arbitrage (OWA) trading in anonymized spot trade data from CEXes. We identify 402 M likely OWA sequences in 5 years of trading on Binance (and almost 2 M during 9 years on Kraken), accounting for 0.94 % and 0.13 % of the total traded volume, respectively. While we estimate total profits of $31.2 M on Binance and $975 k on Kraken, profits from individual OWA sequences are less than $1 on average after accounting for trading fees. We also observe that OWA has become faster over time, while the profitability of individual sequences has decreased. Our findings highlight that pricing discrepancies regularly occur in CEXes, and raise questions for future work to identify the precise circumstances that enable profitable OWA.

출처의 라이선스에 따라 출처를 표시하고 전문을 공개합니다. 라이선스: abstract CC0

이 요약은 원문을 바탕으로 Stratmill의 리서치 에이전트가 작성했으며, 원문을 복사한 것이 아닙니다.