비트코인 옵션 가격결정을 위한 점프 확산 모델

요약

이 논문은 비트코인을 기초자산으로 하는 유럽형 옵션의 가격결정을 다루며, 비트코인–US 달러 환율에 초점을 둔다. 암호화폐 거래의 성장과 비트코인 환율 동학을 설명하는 모델의 필요성을 언급하며 분석의 동기를 제시한다. 제안된 프레임워크는 연속적인 움직임과 급격한 점프를 함께 표현하는 점프 확산 모델을 사용한다.

제공된 설명에는 모델 가정, 모수 추정, 데이터, 가격결정 방정식이 명시되어 있지 않으며 실증 결과나 대안 접근법과의 비교도 없다. 따라서 관련된 모델링 방향을 제시하지만 보정의 품질이나 실용적인 가격결정 성능을 평가하기에는 세부사항이 부족하다. 범위는 트레이딩 전략이 아닌 파생상품 가치평가이며, 설명은 비트코인 유럽형 옵션으로 한정된다.

핵심 아이디어

• 논문은 비트코인을 기초자산으로 하는 유럽형 옵션을 연구한다.
• 점프 확산 동학으로 비트코인–US 달러 환율을 모델링한다.
• 현재 제공된 요약에는 보정 절차, 방정식, 실증 가격결정 결과가 없다.
• 이 접근법은 파생상품 가치평가에 관한 것으로 트레이딩 전략을 설명하지 않는다.

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# Pricing Bitcoin Derivatives under Jump-Diffusion Models


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In recent years cryptocurrency trading has captured the attention of practitioners and academics. The volume of the exchange with standard currencies has known a dramatic increasing of late. This paper addresses to the need of models describing a bitcoin-US dollar exchange dynamic and their use to evaluate European option having bitcoin as underlying asset.

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