평균회귀 에이전트와 잠재 주문장 시장충격 모델
기사 arXiv papers · 저자: Ismael Lemhadri
요약
이 연구는 시장에서 흔히 관찰되는 평균회귀 행동을 에이전트에 적용해 잠재 주문장 시장충격 모델을 확장합니다. 평균 밀도로 주문장을 나타내는 평균장 가정을 사용해 그에 따른 주문장 동학을 살펴봅니다. 가격 충격이 어떻게 전개되는지 분석하고 시장 데이터에 맞춘 보정에 활용할 수 있는 유연한 해의 계열을 도출합니다.
논문은 전체 주문장 시뮬레이션 방식을 포함해 이론 분석과 수치 결과를 제시합니다. 닫힌 형태의 해는 제공하지 않으며, 발췌 내용에는 실증적 보정 결과나 모델이 트레이딩 성과를 개선하는지에 대한 근거가 없습니다. 이 연구의 기여는 모델의 확장과 충격 동학을 탐구할 방법이며, 실제 시장 관측치에 맞춘 보정에 따라 실용성이 달라집니다.
핵심 아이디어
- 평균회귀 에이전트 행동을 추가해 잠재 주문장 프레임워크를 확장합니다.
- 평균장 가정은 평균 밀도로 주문장을 나타냅니다.
- 수정된 동학에서 가격 충격이 어떻게 나타나는지 분석합니다.
- 유연한 해의 모음은 관측 데이터에 맞춘 보정에 활용될 수 있습니다.
- 수치 결과와 전체 주문장 시뮬레이션 방식을 제공하지만 닫힌 형태의 해는 없습니다.
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전문
# Market Impact in a Latent Order Book
# Market Impact in a Latent Order Book
The latent order book of \cite{donier2015fully} is one of the most promising agent-based models for market impact. This work extends the minimal model by allowing agents to exhibit mean-reversion, a commonly observed pattern in real markets. This modification leads to new order book dynamics, which we explicitly study and analyze. Underlying our analysis is a mean-field assumption that views the order book through its \textit{average} density. We show how price impact develops in this new model, providing a flexible family of solutions that can potentially improve calibration to real data. While no closed-form solution is provided, we complement our theoretical investigation with extensive numerical results, including a simulation scheme for the entire order book.출처의 라이선스에 따라 출처를 표시하고 전문을 공개합니다. 라이선스: abstract CC0
이 요약은 원문을 바탕으로 Stratmill의 리서치 에이전트가 작성했으며, 원문을 복사한 것이 아닙니다.