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GARCH로 비트코인 무기한 스왑 펀딩비 모형화

기사 arXiv papers · 저자: Sai Srikar Nimmagadda et al.
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요약

이 논문은 BitMEX 역무기한 스왑 계약과 이에 연결된 펀딩비의 관계를 살펴봅니다. 펀딩비에 이분산성이 있다고 보고하고, 펀딩비와 비트코인 역무기한 스왑 계약 사이의 방향성 관계를 평가하기 위해 그랜저 인과성 분석을 사용합니다. 또한 가장 잘 맞는 GARCH 모형을 바탕으로 펀딩비를 예측하는 접근법을 개발합니다.

저자들은 펀딩비가 시장 추세를 가늠하는 데 도움이 되는지 논의하고 연구 결과의 시사점을 제시합니다. 설명에는 데이터 기간, 선택된 GARCH 사양, 예측 정확도, 인과관계 결과의 방향과 강도가 명시되지 않습니다. 그랜저 인과성은 검정 데이터에서 예측상 선행하는 관계를 나타낼 뿐 경제적 작동 원리를 입증하지 않습니다. 이용 가능한 요약만으로는 시장 국면이 바뀌거나 거래 비용을 반영한 뒤에도 예측 결과가 유용한지 알 수 없습니다.

핵심 아이디어

  • 비트코인과 연계된 BitMEX 역무기한 스왑의 펀딩비를 연구합니다.
  • 펀딩비에 이분산성이 있다고 설명합니다.
  • 펀딩비와 스왑 계약 간 예측 관계를 살펴보는 데 그랜저 인과성을 사용합니다.
  • GARCH 모형을 적합해 펀딩비를 예측합니다.
  • 설명에는 예측 정확도가 없으며, 펀딩비가 수익성 있는 매매로 이어지는지도 입증하지 않습니다.

태그

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전문
# BitMEX Funding Correlation with Bitcoin Exchange Rate


# BitMEX Funding Correlation with Bitcoin Exchange Rate









This paper examines the relationship between Inverse Perpetual Swap contracts, a Bitcoin derivative akin to futures and the margin funding interest rates levied on BitMEX. This paper proves the Heteroskedastic nature of funding rates and goes onto establish a causal relationship between the funding rates and the Bitcoin inverse Perpetual swap contracts based on Granger causality. The paper further dwells into developing a predictive model for funding rates using best-fitted GARCH models. Implications of the results are presented, and funding rates as a predictive tool for gauging the market trend is discussed.

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