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NFT 시장의 기회주의적 고빈도 트레이딩 전략

기사 arXiv papers · 저자: Priyanka Bose et al.
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요약

이 문서는 NFT 시장이 원칙적으로 투명하지만, 기술 지식과 프로토콜 작동 방식, 시장 비효율성을 활용하는 정교한 트레이더에 취약할 수 있다고 설명합니다. 기회주의적 트레이딩은 일반 사용자의 거래를 방해하고 접근하기 어려운 상황에서 가치를 추출하는 자동화된 고빈도 활동으로 묘사합니다.

논문은 자산 취득, 즉각적인 수익 창출, 손실 최소화를 중심으로 세 가지 넓은 전략 유형을 살펴본다고 합니다. 이를 대체로 규제가 없는 시장에서 악의적이거나 기만적이거나 불공정할 가능성이 있는 관행으로 제시합니다. 발췌문은 연구 동기와 목표 분류를 제공하지만, 구체적인 메커니즘이나 측정치, 사례, 전략의 보급률 또는 수익성에 관한 근거는 없습니다. 따라서 이 주장은 논문의 범위를 설명할 뿐, 이런 관행이 얼마나 자주 발생하는지나 시장 전반에 미치는 영향을 입증하지 않습니다.

핵심 아이디어

  • NFT 시장에는 기술적으로 정교한 트레이더가 활용할 수 있는 비효율성이 있을 수 있습니다.
  • 논문은 다른 사용자의 거래를 방해할 수 있는 자동화된 고빈도 매매를 연구합니다.
  • 기회주의적 전략을 자산 취득, 즉각적인 수익 창출, 손실 최소화로 분류합니다.
  • 발췌문은 추가 검토의 필요성을 제기하지만 구체적인 전략이나 실증 결과는 제시하지 않습니다.

태그

가상자산탈중앙화 금융(DeFi)고빈도 매매시장 미시구조주문 집행
전문
# Exploiting Unfair Advantages: Investigating Opportunistic Trading in the NFT Market


# Exploiting Unfair Advantages: Investigating Opportunistic Trading in the NFT Market









As cryptocurrency evolved, new financial instruments, such as lending and borrowing protocols, currency exchanges, fungible and non-fungible tokens (NFT), staking and mining protocols have emerged. A financial ecosystem built on top of a blockchain is supposed to be fair and transparent for each participating actor. Yet, there are sophisticated actors who turn their domain knowledge and market inefficiencies to their strategic advantage; thus extracting value from trades not accessible to others. This situation is further exacerbated by the fact that blockchain-based markets and decentralized finance (DeFi) instruments are mostly unregulated. Though a large body of work has already studied the unfairness of different aspects of DeFi and cryptocurrency trading, the economic intricacies of non-fungible token (NFT) trades necessitate further analysis and academic scrutiny. The trading volume of NFTs has skyrocketed in recent years. A single NFT trade worth over a million US dollars, or marketplaces making billions in revenue is not uncommon nowadays. While previous research indicated the presence of wrongdoings in the NFT market, to our knowledge, we are the first to study predatory trading practices, what we call opportunistic trading, in depth. Opportunistic traders are sophisticated actors who employ automated, high-frequency NFT trading strategies, which, oftentimes, are malicious, deceptive, or, at the very least, unfair. Such attackers weaponize their advanced technical knowledge and superior understanding of DeFi protocols to disrupt trades of unsuspecting users, and collect profits from economic situations that are inaccessible to ordinary users, in a "supposedly" fair market. In this paper, we explore three such broad classes of opportunistic strategies aiming to realize three distinct trading objectives, viz., acquire, instant profit generation, and loss minimization.

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