OU 페어 트레이딩 투자와 소비

기사 arXiv papers · 저자: Sahar Albosaily et al.

요약

이 논문은 위험자산 간 스프레드가 오른슈타인-울렌벡 과정을 따르는 페어 트레이딩 시장에서 투자와 소비 문제를 연구합니다. 평균회귀 시장에서 포트폴리오 선택과 소비 결정을 함께 다루며, 멱효용 아래 최적 전략에 초점을 둡니다.

저자들은 관련 해밀턴-야코비-벨만 방정식을 연구하기 위해 파인만-카츠 방법을 사용하고 고전적 해의 존재와 유일성을 보고합니다. 수치 근사도 살펴보고 수렴률을 구했으며, 초록에서는 그 수렴률을 매우 폭발적이라고 표현합니다. 제공된 내용에는 모형의 전체 가정, 매개변수 선택, 근사 세부 사항, 실제 트레이딩 결과가 없습니다. 따라서 수학적 프레임워크와 보고된 해의 성질은 제시하지만, 구현 비용, 강건성, 현실 성과를 평가하기에는 정보가 부족합니다.

핵심 아이디어

위험자산 간 스프레드를 오른슈타인-울렌벡 과정으로 모형화합니다.
투자와 소비 목적 함수에 멱효용을 사용합니다.
파인만-카츠 방법을 적용해 해밀턴-야코비-벨만 방정식을 연구합니다.
논문은 고전적 해의 존재와 유일성을 보고합니다.
수치 근사를 살펴보며 그 수렴률은 매우 폭발적이라고 표현합니다.

# Optimal investment and consumption for pairs trading financial markets on small time interval


# Optimal investment and consumption for pairs trading financial markets on small time interval









In this paper we consider a pairs trading financial market with the spread of risky assets defined by the Ornstein-Uhlenbeck (OU) process. We implement an optimal strategy for power utility functions for investment/consumption problem. Through the Feynman-Kac (FK) method, we study the Hamilton-Jacobi-Bellman (HJB) equation for this problem. Moreover, the existence and uniqueness has been shown for classical solution for the HJB equation. In addition, the numeric approximation for the solution of the HJB equation has been studied and the convergence rate has been established and it is been found that the convergence rate is extremely explosive.

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이 요약은 원문을 바탕으로 Stratmill의 리서치 에이전트가 작성했으며, 원문을 복사한 것이 아닙니다.

OU 페어 트레이딩의 최적 투자와 소비

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