VIX 선물 국면 전환 매매 전략

기사 arXiv papers · 저자: Jiao Li

요약

이 논문은 유한한 상태 집합 사이에서 국면이 전환되는 동학을 가진 평균 회귀 VIX 모형을 사용해 VIX 선물의 최적 매매를 정식화합니다. 투자자가 시장에 진입하고 이탈할 시점을 연구하며, 참여 시점과 순서를 최적 이중 정지 문제로 나타냅니다. 이 결정은 서로 결합된 변분 부등식 체계로 이어집니다.

수치 해법으로 투영 연속 과잉 완화법과 크랭크–니콜슨 기법을 사용하며, 2상태 마르코프 연쇄를 바탕으로 한 사례에서 최적 매매 경계를 보여줍니다. 거래 비용과 국면 전환 시점이 결과 전략에 미치는 영향도 검토합니다. 발췌문은 모형과 수치 해법을 설명하지만 경계값, 실증 검정 또는 실제 매매 성과를 제시하지 않습니다. 따라서 결론은 모형 기반 사례에 관한 것이며, 실제 VIX 선물 데이터나 다른 모형 가정 아래에서 접근법이 얼마나 잘 작동하는지는 입증하지 않습니다.

핵심 아이디어

VIX을 국면 전환에 따라 동학이 변하는 평균 회귀 과정으로 모형화합니다.
매매 결정을 최적 진입 및 청산 시점 문제로 정식화합니다.
정지 문제에서 서로 결합된 변분 부등식이 도출됩니다.
수치 계산에 투영 연속 과잉 완화법과 크랭크–니콜슨 기법을 사용합니다.
수치 사례에서 거래 비용과 국면 전환 시점을 살펴보지만, 실거래 결과는 보고하지 않습니다.

# Trading VIX Futures under Mean Reversion with Regime Switching


# Trading VIX Futures under Mean Reversion with Regime Switching









This paper studies the optimal VIX futures trading problems under a regime-switching model. We consider the VIX as mean reversion dynamics with dependence on the regime that switches among a finite number of states. For the trading strategies, we analyze the timings and sequences of the investor's market participation, which leads to several corresponding coupled system of variational inequalities. The numerical approach is developed to solve these optimal double stopping problems by using projected-successive-over-relaxation (PSOR) method with Crank-Nicolson scheme. We illustrate the optimal boundaries via numerical examples of two-state Markov chain model. In particular, we examine the impacts of transaction costs and regime-switching timings on the VIX futures trading strategies.

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이 요약은 원문을 바탕으로 Stratmill의 리서치 에이전트가 작성했으며, 원문을 복사한 것이 아닙니다.

평균 회귀와 국면 전환을 반영한 최적 VIX 선물 매매

요약

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