오른스타인–울렌벡 드로다운과 추적 손절
기사 arXiv papers · 저자: Grigory Temnov
요약
이 문서는 환율이 오른스타인–울렌벡 과정과 유사하게 평균 회귀한다고 가정하고 추적 손절을 사용하는 트레이딩 전략을 전개합니다. 지정된 최대 드로다운에 도달해 과정이 중단될 때 오른스타인–울렌벡 과정의 누적 최댓값에 대한 명시적 표현을 도출합니다. 이 결과를 전략의 예상 수익을 설명하는 데 사용합니다.
저자들은 도출된 이론적 특성을 관측된 특성과 비교하고 통화쌍 트레이딩에 가설적으로 적용하는 방법을 논의합니다. 따라서 제안된 접근법은 확률 과정 모형, 드로다운 기반 중단 규칙, 예상 트레이딩 결과를 연결합니다. 발췌문에는 수치 성과 결과, 거래 비용 분석 또는 환율이 가정된 과정에 부합한다는 구체적 근거가 없습니다. 수익성의 이론적 근거는 평균 회귀 가정과 추적 손절 설정의 적합성에 달려 있습니다.
핵심 아이디어
- 이 전략은 환율이 오른스타인–울렌벡 과정과 유사한 평균 회귀 특성을 가진다고 가정합니다.
- 추적 손절은 과정이 지정된 최대 드로다운에 도달하면 익스포저를 종료합니다.
- 분석은 해당 중단 규칙에 따른 과정의 누적 최댓값을 도출합니다.
- 도출된 수익 특성을 관측 특성과 비교하며 통화쌍에 가설적으로 적용합니다.
- 발췌문에는 수치 결과가 없으며 실거래에서 과정 가정이 성립한다는 점도 입증하지 않습니다.
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전문
# 1507.01610 # Analysis of Ornstein-Uhlenbeck process stopped at maximum drawdown and application to trading strategies with trailing stops We propose a strategy for automated trading, outline theoretical justification of the profitability of this strategy and overview the hypothetical results in application to currency pairs trading. The proposed methodology relies on the assumption that processes reflecting the dynamics of currency exchange rates are in a certain sense similar to the class of Ornstein-Uhlenbeck processes and exhibits the mean reverting property. In order to describe the quantitative characteristics of the projected return of the strategy, we derive the explicit expression for the running maximum of the Ornstein-Uhlenbeck process stopped at maximum drawdown and look at the correspondence between derived characteristics and the observed ones.
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