오언스타인–울렌벡 스프레드 모형과 롤링 윈도 페어 매매 비교

요약

이 예비 분석은 평균 회귀 매매 전략에서 짝을 이룬 주식 간 스프레드를 모형화하기 위해 오언스타인–울렌벡 과정을 적용합니다. 스프레드의 평균과 표준편차를 롤링 윈도로 추정하는 더 단순한 방법과 비교합니다. 비교는 신호 움직임과 위험 조정 성과를 모두 다룹니다.

저자들은 OU 모형이 신호와 추세를 효과적으로 포착하지만 위험 대비 수익 기준으로는 롤링 윈도 접근법보다 성과가 낮다고 보고합니다. 비정상적 페어와 매개변수 조정의 한계가 성과 저하의 원인일 수 있다고 제안합니다. 설명에는 표본, 자산 선정 규칙, 거래 비용 또는 구체적인 성과 지표가 없어 예비 비교만 뒷받침합니다. 어느 모형을 적용하든 페어의 안정성과 매개변수 선택은 중요한 유의 사항입니다.

핵심 아이디어

• 연구는 오언스타인–울렌벡 과정을 이용해 짝을 이룬 주식 간 스프레드를 모형화합니다.
• 스프레드 통계를 추정하는 롤링 윈도 방법과 모형을 비교합니다.
• OU 접근법은 신호와 추세를 포착하지만 위험 대비 수익 기준으로 성과가 낮습니다.
• 저자들은 비정상적 페어와 매개변수 조정을 가능한 한계로 지적합니다.
• 간략한 보고서에는 데이터, 거래 비용 또는 상세 성과 지표가 명시되지 않습니다.

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# An Application of the Ornstein-Uhlenbeck Process to Pairs Trading


# An Application of the Ornstein-Uhlenbeck Process to Pairs Trading









We conduct a preliminary analysis of a pairs trading strategy using the Ornstein-Uhlenbeck (OU) process to model stock price spreads. We compare this approach to a naive pairs trading strategy that uses a rolling window to calculate mean and standard deviation parameters. Our findings suggest that the OU model captures signals and trends effectively but underperforms the naive model on a risk-return basis, likely due to non-stationary pairs and parameter tuning limitations.

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