중국 주식 모멘텀과 반전

기사 arXiv papers · 저자: Huai-Long Shi et al.

요약

이 논문은 중국 본토 주식의 시계열 모멘텀과 역추세 효과를 살펴봅니다. 주요 주가지수에 시계열 모멘텀 전략을 적용하고, 성과가 기업별 특성과 관련 있는지 조사합니다. 핵심적으로 보고된 패턴은 수익률이 짧은 기간에는 모멘텀을, 긴 기간에는 역추세를 보인다는 것입니다.

전략 성과는 선택한 과거 참조 기간과 보유 기간, 그리고 기업 특성에 크게 좌우됩니다. 따라서 보고된 효과가 모든 주식이나 시장 상황에서 하나의 고정된 기간으로 작동한다는 뜻은 아닙니다. 발췌문에는 표본 기간, 정확한 기간 정의, 데이터, 거래 비용 처리 또는 수치 성과가 없어 견고성이나 실제 수익성을 판단하기 어렵습니다. 결과는 중국 주식 시장에 한정되며 다른 시장에 그대로 적용되지 않을 수 있습니다.

핵심 아이디어

중국 본토 주요 주가지수에서 시계열 모멘텀을 검정합니다.
단기 모멘텀과 장기 역추세 효과를 보고합니다.
전략 성과는 과거 참조 기간과 보유 기간에 따라 달라집니다.
기업별 특성도 전략 성과와 관련이 있습니다.
발췌문에 표본 세부사항과 수치 결과가 없어, 이것만으로는 견고성을 평가할 수 없습니다.

# Time series momentum and contrarian effects in the Chinese stock market


# Time series momentum and contrarian effects in the Chinese stock market









This paper concentrates on the time series momentum or contrarian effects in the Chinese stock market. We evaluate the performance of the time series momentum strategy applied to major stock indices in mainland China and explore the relation between the performance of time series momentum strategies and some firm-specific characteristics. Our findings indicate that there is a time series momentum effect in the short run and a contrarian effect in the long run in the Chinese stock market. The performances of the time series momentum and contrarian strategies are highly dependent on the look-back and holding periods and firm-specific characteristics.

출처의 라이선스에 따라 출처를 표시하고 전문을 공개합니다. 라이선스: abstract CC0

이 요약은 원문을 바탕으로 Stratmill의 리서치 에이전트가 작성했으며, 원문을 복사한 것이 아닙니다.

중국 주식의 단기 모멘텀과 장기 반전

요약

핵심 아이디어

태그