Импульс по аналогии с физикой для недельных контртрендовых стратегий

Сводка

В исследовании ценовой импульс определяется по аналогии с физическими скоростью и массой, а затем используется для отбора активов в недельные контртрендовые стратегии. Подход применяется к наборам акций Южной Кореи KOSPI 200 и США US S&P 500; полученные стратегии сравниваются с традиционной контртрендовой стратегией.

В документе сообщается, что альтернативные стратегии показывают более высокую ожидаемую доходность и лучшие показатели доходности относительно риска на недельном горизонте. Также говорится, что результаты портфеля не объясняются трёхфакторной моделью Фамы—Френча. В отрывке не указаны период выборки, правила реализации, транзакционные издержки или подробные свидетельства устойчивости, поэтому приведённое сравнение не устанавливает, сохранятся ли результаты при торговле на реальном счёте.

Ключевые идеи

• Ценовой импульс измеряется показателями, построенными по аналогии с физическими скоростью и массой.
• Этот показатель используется для отбора активов в недельные контртрендовые стратегии.
• Стратегии оцениваются на наборах KOSPI 200 и S&P 500.
• В документе сообщается о более высокой ожидаемой доходности и лучших показателях доходности относительно риска по сравнению с традиционной контртрендовой стратегией.
• Трёхфакторная модель Фамы—Френча не объясняет заявленные результаты портфеля.

Теги

# Physical approach to price momentum and its application to momentum strategy


# Physical approach to price momentum and its application to momentum strategy









We introduce various quantitative and mathematical definitions for price momentum of financial instruments. The price momentum is quantified with velocity and mass concepts originated from the momentum in physics. By using the physical momentum of price as a selection criterion, the weekly contrarian strategies are implemented in South Korea KOSPI 200 and US S&P 500 universes. The alternative strategies constructed by the physical momentum achieve the better expected returns and reward-risk measures than those of the traditional contrarian strategy in weekly scale. The portfolio performance is not understood by the Fama-French three-factor model.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.