Адаптивные игры меньшинства: доминирование трендовых и контртрендовых стратегий

Сводка

В документе описано расширение игры меньшинства, в которой рынок вознаграждает контртрендовые стратегии, когда он далёк от эффективности, и стратегии следования за трендом, когда он близок к ней. Модель связывает относительный успех каждого торгового стиля с состоянием рынка, а не предполагает, что один подход всегда доминирует.

Согласно результатам, при изменении условий плавно меняется доминирующий стиль: от контртрендовых стратегий к стратегиям следования за трендом. В промежуточном режиме модель порождает негауссовское поведение, устойчивые тренды и пузыри. Это теоретические результаты модели, а не свидетельства с реальных рынков или результаты торгового теста. В кратком описании не указаны уравнения модели, значения параметров или соответствие её меры эффективности реальным рынкам, поэтому результаты следует воспринимать как концептуальное описание конкуренции адаптивных стратегий.

Ключевые идеи

• Модель вознаграждает контртрендовые стратегии, когда рынок далёк от эффективности, и стратегии следования за трендом, когда близок к ней.
• По мере изменения рыночных условий доминирование плавно переходит от одного типа стратегий к другому.
• Промежуточный режим характеризуется негауссовским поведением, устойчивыми трендами и пузырями.
• Описанные результаты получены на теоретической модели; в резюме нет проверки на реальном рынке.

Теги

# Generalized minority games with adaptive trend-followers and contrarians


# Generalized minority games with adaptive trend-followers and contrarians









We introduce a simple extension of the minority game in which the market rewards contrarian (resp. trend-following) strategies when it is far from (resp. close to) efficiency. The model displays a smooth crossover from a regime where contrarians dominate to one where trend-followers dominate. In the intermediate phase, the stationary state is characterized by non-Gaussian features as well as by the formation of sustained trends and bubbles.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.