Психология агентов, заявки и фазовые переходы в моделях рынка меньшинства

Сводка

В документе генераторный функциональный анализ применяется к рыночным моделям типа игры меньшинства. Агенты обновляют оценки стратегий по правилам, отражающим разные степени жадности и тревожности. Склонность следовать за трендом или торговать против него, а также интенсивность таких действий зависят от общего состояния рынка. Таким образом, анализ связывает поведение агентов с рыночными условиями в целом, а не рассматривает выбор стратегии как неизменный.

Даже в моделях с искусственными историями теория включает эффективный совокупный процесс заявок, связанный с поведением эффективного агента. Состояние этого процесса заявок может сохранять влияние предыдущих условий, то есть проявлять реманентность, и испытывать фазовые переходы. Некоторые варианты можно решить напрямую, тогда как для других требуются приближения на основе построений Максвелла. В документе описаны теоретические инструменты и возможная динамика, но нет эмпирической проверки на рынке, количественных торговых правил или результатов торговли. Поэтому выводы следует трактовать как свойства заданных агентных моделей, а не как прямые прогнозы реальных рынков.

Ключевые идеи

• Правила оценки стратегий агентами кодируют психологические склонности, такие как жадность и тревожность.
• Следование за трендом или торговля против него зависят от общего состояния рынка.
• Совокупный процесс заявок может сохранять память и демонстрировать фазовые переходы даже при искусственных историях.
• Некоторые варианты модели имеют прямые решения, для других нужны приближения на основе построений Максвелла.

Теги

# Theory of agent-based market models with controlled levels of greed and anxiety


# Theory of agent-based market models with controlled levels of greed and anxiety









We use generating functional analysis to study minority-game type market models with generalized strategy valuation updates that control the psychology of agents' actions. The agents' choice between trend following and contrarian trading, and their vigor in each, depends on the overall state of the market. Even in `fake history' models, the theory now involves an effective overall bid process (coupled to the effective agent process) which can exhibit profound remanence effects and new phase transitions. For some models the bid process can be solved directly, others require Maxwell-construction type approximations.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.