Сравнение скользящих средних с неверно специфицированными моделями тренда

Сводка

В статье сравнивается оптимальная торговая стратегия на основе модели с техническим правилом в условиях, когда тренд актива является скрытым и следует процессу Орнштейна — Уленбека. Основное внимание уделяется результатам каждой стратегии, если параметры модели, использованные при её разработке, заданы неверно.

В анализе выводятся асимптотические ожидаемые логарифмические доходности обоих подходов как функции параметров модели. Численные примеры показывают, что стратегия на основе пересечения скользящих средних устойчивее к ошибкам параметров, чем оптимальная стратегия на основе модели. Этот результат относится к изученным предпосылкам о стохастической цене и тренде; во фрагменте нет сведений о диапазонах параметров, рыночных данных, транзакционных издержках или эффектах реализации. Поэтому он не доказывает, что скользящие средние будут устойчивее в других условиях.

Ключевые идеи

• Тренд актива моделируется как ненаблюдаемый процесс Орнштейна — Уленбека.
• В исследовании сравниваются оптимальная стратегия на основе модели и торговое правило с пересечением скользящих средних.
• Асимптотические ожидаемые логарифмические доходности выводятся как функции параметров модели.
• Численные примеры указывают, что правило на основе скользящих средних устойчивее к неверной спецификации параметров.

Теги

# Robustness of mathematical models and technical analysis strategies


# Robustness of mathematical models and technical analysis strategies









The aim of this paper is to compare the performances of the optimal strategy under parameters mis-specification and of a technical analysis trading strategy. The setting we consider is that of a stochastic asset price model where the trend follows an unobservable Ornstein-Uhlenbeck process. For both strategies, we provide the asymptotic expectation of the logarithmic return as a function of the model parameters. Finally, numerical examples find that an investment strategy using the cross moving averages rule is more robust than the optimal strategy under parameters mis-specification.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.