Оценка эффективной цены по потоку заявок на высоких частотах

Сводка

В документе рассматривается неоднозначность цены актива на сверхвысоких частотах: последняя сделка, лучшая цена покупки и средняя цена могут различаться. На практике это важно, поскольку торговым стратегиям нужен единый ориентир цены.

Предлагается понятие эффективной цены, предназначенное для участников рынка, и описывается статистический метод её оценки по потоку заявок на основе подхода броуновского процесса Кокса. В отрывке не приводятся уравнения оценивателя, допущения, данные или результаты проверки, поэтому по этому описанию нельзя оценить его практическую точность и применимость на разных рынках.

Ключевые идеи

• На высокочастотных рынках есть несколько конкурирующих определений цены актива.
• В документе предлагается понятие эффективной цены для принятия торговых решений.
• Описан статистический метод оценки этой цены по потоку заявок.
• В отрывке нет подробностей об оценивателе или эмпирических данных для оценки его эффективности.

Теги

# Estimating the efficient price from the order flow: a Brownian Cox process approach


# Estimating the efficient price from the order flow: a Brownian Cox process approach









At the ultra high frequency level, the notion of price of an asset is very ambiguous. Indeed, many different prices can be defined (last traded price, best bid price, mid price,...). Thus, in practice, market participants face the problem of choosing a price when implementing their strategies. In this work, we propose a notion of efficient price which seems relevant in practice. Furthermore, we provide a statistical methodology enabling to estimate this price form the order flow.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.