Выявление и оценка фиктивных сделок на децентрализованных биржах

Сводка

В документе рассматривается, как выявлять и оценивать фиктивные сделки на двух ранних децентрализованных биржах Ethereum с книгами лимитных заявок: IDEX и EtherDelta. Авторы ищут аккаунты и структуры торговли, соответствующие юридическим определениям фиктивных сделок, включая сделки с самим собой, пары аккаунтов и более сложные схемы. В исследовании приводится нижняя оценка числа участвовавших аккаунтов и структур, а также расчётный объём фиктивных сделок, эквивалентный 159 миллионам долларов США.

Авторы сообщают, что фиктивные сделки затрагивали более 30% торгуемых токенов на каждой бирже, а на EtherDelta почти исключительно таким образом торговали 10% токенов. Они представляют результаты как свидетельство рисков манипулирования на децентрализованных рынках и аргумент в пользу мер противодействия, подходящих для таких систем. Цифры относятся к изученным биржам и периоду, который во фрагменте не указан. Поскольку число аккаунтов описано как нижняя оценка, наблюдения могут не охватывать все фиктивные сделки. Данные, согласно тексту, доступны для дальнейших исследований.

Ключевые идеи

• Исследование выявляет возможные фиктивные сделки по сделкам с самим собой и связанным структурам аккаунтов на двух биржах Ethereum.
• В нём приводится нижняя оценка числа аккаунтов и торговых схем, соответствующих юридическим определениям.
• Заявленный объём фиктивных сделок эквивалентен 159 миллионам долларов США.
• Согласно исследованию, фиктивные сделки затронули более 30% торгуемых токенов на каждой бирже.
• Выводы относятся к двум конкретным биржам с книгами лимитных заявок и могут не отражать ситуацию на всех децентрализованных рынках.

Теги

# Detecting and Quantifying Wash Trading on Decentralized Cryptocurrency Exchanges


# Detecting and Quantifying Wash Trading on Decentralized Cryptocurrency Exchanges









Cryptoassets such as cryptocurrencies and tokens are increasingly traded on decentralized exchanges. The advantage for users is that the funds are not in custody of a centralized external entity. However, these exchanges are prone to manipulative behavior. In this paper, we illustrate how wash trading activity can be identified on two of the first popular limit order book-based decentralized exchanges on the Ethereum blockchain, IDEX and EtherDelta. We identify a lower bound of accounts and trading structures that meet the legal definitions of wash trading, discovering that they are responsible for a wash trading volume in equivalent of 159 million U.S. Dollars. While self-trades and two-account structures are predominant, complex forms also occur. We quantify these activities, finding that on both exchanges, more than 30\% of all traded tokens have been subject to wash trading activity. On EtherDelta, 10% of the tokens have almost exclusively been wash traded. All data is made available for future research. Our findings underpin the need for countermeasures that are applicable in decentralized systems.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.