Данные интернет-блогов как сигнал на японском рынке акций

Сводка

В статье изучаются информационные разрывы на японском фондовом рынке и ставится вопрос, могут ли инвесторы за пределами традиционных исследований статистического арбитража находить полезные сигналы в общедоступных онлайн-материалах. Подход анализирует большой объём данных блогов, а затем строит информационную модель для воспроизведения предложенной торговой стратегии и оценки масштаба информационного разрыва.

В документе сообщается о свидетельствах неэффективности рынка, а модель представлена как способ её измерения. Во фрагменте не указаны торговые правила, источники блогов, период выборки, показатели эффективности или предположения о транзакционных издержках, поэтому этих сведений недостаточно, чтобы оценить, сохранит ли стратегия прибыльность при торговле на реальном счёте или применима ли она за пределами изученного рынка.

Ключевые идеи

• В общедоступной интернет-информации могут содержаться сигналы, не замеченные традиционными подходами к статистическому арбитражу.
• В исследовании неэффективность японского фондового рынка анализируется с помощью большого объёма данных блогов.
• Информационная модель используется для воспроизведения торговой стратегии и оценки информационного разрыва.
• Во фрагменте нет сведений о реализации и транзакционных издержках, необходимых для оценки прибыльности на практике.

Теги

# Outsider Trading


# Outsider Trading









In this paper we examine inefficiencies and information disparity in the Japanese stock market. By carefully analysing information publicly available on the internet, an `outsider' to conventional statistical arbitrage strategies--which are based on market microstructure, company releases, or analyst reports--can nevertheless pursue a profitable trading strategy. A large volume of blog data is used to demonstrate the existence of an inefficiency in the market. An information-based model that replicates the trading strategy is developed to estimate the degree of information disparity.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.