Нейтральная к рынку торговля акциями и неравенство

Сводка

В документе описана стратегия торговли акциями, которая, как утверждается, может приносить исключительно высокую доходность достаточно крупному количественному хедж-фонду, нейтральному к рынку. Также утверждается, что стратегия способствует росту глобального неравенства богатства, поэтому распределительные последствия составляют часть основного тезиса. В кратком описании не раскрываются сделки, сигналы или механика реализации стратегии.

В качестве подтверждения приводятся распределения ночной и внутридневной доходности основных фондовых индексов США, Канады, Франции, Германии и Японии. В тексте эти закономерности трактуются как указание на то, что небольшое число компаний успешно использует стратегию более двадцати пяти лет. Конкретные компании, наборы данных, статистические тесты, показатели доходности или причинный анализ не представлены, поэтому это предположение нельзя независимо проверить по данному тексту. Документ предлагает гипотезу о поведении рынка, но не даёт достаточно деталей для воспроизведения или оценки стратегии.

Ключевые идеи

• В документе утверждается, что достаточно крупный количественный фонд, нейтральный к рынку, может использовать стратегию торговли акциями для получения исключительно высокой доходности.
• Последствия стратегии связываются с ростом глобального неравенства богатства.
• В качестве подтверждения приводятся распределения ночной и внутридневной доходности индексов пяти стран.
• В тексте предполагается, что несколько компаний используют стратегию длительное время, но не приводятся её механика или подробные доказательства.

Теги

# How to Increase Global Wealth Inequality for Fun and Profit


# How to Increase Global Wealth Inequality for Fun and Profit









We point out a simple equities trading strategy that allows a sufficiently large, market-neutral, quantitative hedge fund to achieve outsized returns while simultaneously contributing significantly to increasing global wealth inequality. Overnight and intraday return distributions in major equity indices in the United States, Canada, France, Germany, and Japan suggest a few such firms have been implementing this strategy successfully for more than twenty-five years.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.