Оценка улучшения цены в ончейн-аукционах потока ордеров

Сводка

В документе представлена система оценки улучшения цены в ончейн-аукционах потока ордеров (OFA). В ней прирост от исполнения связывается с настраиваемыми параметрами системы, включая качество маршрута, расход газа и размер приоритетной комиссии, чтобы отделить эффект аукциона от других факторов улучшения исполнения.

В анализе торговых интерфейсов Ethereum, включая 1Inch и Uniswap, сообщается о статистически значимом среднем улучшении на 4–5 базисных пункта в выборке. Основной причиной улучшения названа дополнительная ликвидность для крупных обменов. Во фрагменте не указаны размер выборки, период, разбивка транзакций или подробности статистических тестов, поэтому среднее значение следует считать относящимся к изученным интерфейсам и данным, а не общей гарантией.

Ключевые идеи

• Система оценивает ончейн-аукционы потока ордеров, измеряя улучшение цены.
• Результаты исполнения связываются с маршрутизацией, оптимизацией расхода газа и размером приоритетной комиссии.
• В изученной выборке среднее улучшение цены для интерфейсов составило 4–5 базисных пункта.
• Основной причиной прироста в анализе названа дополнительная ликвидность для крупных обменов.

Теги

# Quantifying Price Improvement in Order Flow Auctions


# Quantifying Price Improvement in Order Flow Auctions









This work introduces a framework for evaluating onchain order flow auctions (OFAs), emphasizing the metric of price improvement. Utilizing a set of open-source tools, our methodology systematically attributes price improvements to specific modifiable inputs of the system such as routing efficiency, gas optimization, and priority fee settings. When applied to leading Ethereum-based trading interfaces such as 1Inch and Uniswap, the results reveal that auction-enhanced interfaces can provide statistically significant improvements in trading outcomes, averaging 4-5 basis points in our sample. We further identify the sources of such price improvements to be added liquidity for large swaps. This research lays a foundation for future innovations in blockchain based trading platforms.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.