Мультифрактальные закономерности в децентрализованной торговле криптовалютами

Сводка

В исследовании проверяется, проявляет ли децентрализованная торговля криптовалютами мультифрактальные свойства — закономерности вариации и масштабирования при колебаниях разной величины. Применяется мультифрактальный анализ флуктуаций с устранённым трендом к сделкам на уровне тиков через Universal Router Uniswap за указанный в документе период.

Анализ выявляет возникающую мультифрактальность, несмотря на меньшую ликвидность по сравнению с централизованными биржами. Как сообщается, спектры сильно асимметричны: крупные колебания, по-видимому, формируют значительную часть мультифрактальной структуры, тогда как мелкие напоминают некоррелированный шум. Эта закономерность выражена сильнее в объёмах транзакций, чем в доходностях; для крупных событий обнаружены некоторые свидетельства перекрёстной корреляции между ними. Выводы относятся к одной площадке и периоду выборки; документ не показывает, насколько широко они применимы и позволяют ли эти закономерности построить прибыльную стратегию.

Ключевые идеи

• В исследовании применяется мультифрактальный анализ флуктуаций с устранённым трендом к данным о сделках на децентрализованной бирже.
• В выбранном децентрализованном рынке обнаружены признаки мультифрактальности, несмотря на сравнительно низкую ликвидность.
• Крупные колебания, по-видимому, сильнее влияют на измеренную мультифрактальность, чем мелкие.
• Мультифрактальная структура выражена сильнее в рядах объёма транзакций, чем в рядах доходности.
• В исследовании сообщается о некоторой перекрёстной корреляции между объёмом и доходностью во время крупных событий.

Теги

# Approaching multifractal complexity in decentralized cryptocurrency trading


# Approaching multifractal complexity in decentralized cryptocurrency trading









Multifractality is a concept that helps compactly grasping the most essential features of the financial dynamics. In its fully developed form, this concept applies to essentially all mature financial markets and even to more liquid cryptocurrencies traded on the centralized exchanges. A new element that adds complexity to cryptocurrency markets is the possibility of decentralized trading. Based on the extracted tick-by-tick transaction data from the Universal Router contract of the Uniswap decentralized exchange, from June 6, 2023, to June 30, 2024, the present study using Multifractal Detrended Fluctuation Analysis (MFDFA) shows that even though liquidity on these new exchanges is still much lower compared to centralized exchanges convincing traces of multifractality are already emerging on this new trading as well. The resulting multifractal spectra are however strongly left-side asymmetric which indicates that this multifractality comes primarily from large fluctuations and small ones are more of the uncorrelated noise type. What is particularly interesting here is the fact that multifractality is more developed for time series representing transaction volumes than rates of return. On the level of these larger events a trace of multifractal cross-correlations between the two characteristics is also observed.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.