Оптимизация инвестиций и потребления в парном трейдинге OU

Сводка

В статье рассматривается задача инвестирования и потребления на рынке парного трейдинга, где спред между рискованными активами описывается процессом Орнштейна — Уленбека. В центре внимания — оптимальные стратегии при степенной функции полезности, объединяющие решения о составе портфеля и потреблении в условиях рынка с возвратом к среднему.

Авторы применяют метод Фейнмана — Каца для изучения соответствующего уравнения Гамильтона — Якоби — Беллмана и сообщают о существовании и единственности классического решения. Они также исследуют численное приближение и устанавливают скорость сходимости, названную в аннотации чрезвычайно взрывной. В предоставленном тексте не указаны все предположения модели, параметры, подробности приближения или практические результаты торговли. Поэтому работа предлагает математическую основу и заявленные свойства решения, но информации недостаточно для оценки затрат на внедрение, устойчивости или результатов в реальных условиях.

Ключевые идеи

• Спред рискованных активов моделируется процессом Орнштейна — Уленбека.
• Целевая функция инвестирования и потребления основана на степенной функции полезности.
• Метод Фейнмана — Каца применяется для изучения уравнения Гамильтона — Якоби — Беллмана.
• В статье сообщается о существовании и единственности классического решения.
• Исследуется численное приближение, скорость сходимости которого названа чрезвычайно взрывной.

Теги

# Optimal investment and consumption for pairs trading financial markets on small time interval


# Optimal investment and consumption for pairs trading financial markets on small time interval









In this paper we consider a pairs trading financial market with the spread of risky assets defined by the Ornstein-Uhlenbeck (OU) process. We implement an optimal strategy for power utility functions for investment/consumption problem. Through the Feynman-Kac (FK) method, we study the Hamilton-Jacobi-Bellman (HJB) equation for this problem. Moreover, the existence and uniqueness has been shown for classical solution for the HJB equation. In addition, the numeric approximation for the solution of the HJB equation has been studied and the convergence rate has been established and it is been found that the convergence rate is extremely explosive.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.