Просадки Орнштейна—Уленбека и трейлинг-стопы

Сводка

В документе разработана торговая стратегия с трейлинг-стопами, предполагающая, что валютные курсы ведут себя как процессы Орнштейна—Уленбека, то есть возвращаются к среднему. Выведено явное выражение для текущего максимума процесса Орнштейна—Уленбека, остановленного после достижения заданной максимальной просадки. Этот результат используется для описания прогнозируемой доходности стратегии.

Авторы сравнивают теоретические характеристики, полученные в ходе вывода, с наблюдаемыми и обсуждают гипотетическое применение к торговле валютными парами. Таким образом, подход связывает модель стохастического процесса, правило остановки на основе просадки и ожидаемые результаты торговли. В отрывке нет численных результатов, анализа транзакционных издержек или подробных доказательств того, что курсы валют соответствуют предположенному поведению процесса. Обоснование прибыльности теоретическое и зависит от того, насколько верны предположения о возврате к среднему и настройке трейлинг-стопа.

Ключевые идеи

• Стратегия предполагает, что валютные курсы возвращаются к среднему, подобно процессу Орнштейна—Уленбека.
• Трейлинг-стоп закрывает позицию, когда процесс достигает заданной максимальной просадки.
• В анализе выводится текущий максимум процесса при таком правиле остановки.
• Полученные характеристики доходности сравниваются с наблюдаемыми в гипотетическом примере торговли валютной парой.
• В отрывке нет численных результатов и не установлено, что предположение о поведении процесса выполняется на действующих рынках.

Теги

# 1507.01610


# Analysis of Ornstein-Uhlenbeck process stopped at maximum drawdown and application to trading strategies with trailing stops









We propose a strategy for automated trading, outline theoretical justification of the profitability of this strategy and overview the hypothetical results in application to currency pairs trading. The proposed methodology relies on the assumption that processes reflecting the dynamics of currency exchange rates are in a certain sense similar to the class of Ornstein-Uhlenbeck processes and exhibits the mean reverting property. In order to describe the quantitative characteristics of the projected return of the strategy, we derive the explicit expression for the running maximum of the Ornstein-Uhlenbeck process stopped at maximum drawdown and look at the correspondence between derived characteristics and the observed ones.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.