Портфели физического моментума на фондовом рынке Индии

Сводка

В исследовании оцениваются портфели физического моментума, сформированные из акций NSE 500, на дневном, недельном, месячном и годовом горизонтах. Анализируются историческая доходность и профили риска за период 2014–2021; портфель с лучшими результатами на каждом горизонте сравнивается с портфелем NIFTY 50. Авторы сообщают, что каждый выбранный портфель моментума за изучаемый период показал более высокую доходность и лучшие показатели риска, чем бенчмарк.

В статье также сообщается, что на дневном горизонте разворот эффекта физического моментума был наиболее выраженным, а доход портфеля составил 16 первоначальной инвестиции. Это исторические результаты для указанного рынка и периода выборки; в описании нет правил формирования портфеля, издержек, статистической значимости или вневыборочных данных. Представленное сравнение даёт сведения о прошлых портфелях моментума на индийских акциях, но одного резюме недостаточно, чтобы установить, сохранятся ли результаты с учётом сложностей реализации или в другие периоды и на других рынках.

Ключевые идеи

• В исследовании формируются портфели физического моментума из акций NSE 500 на четырёх инвестиционных горизонтах.
• Доходность и профили риска за период 2014–2021 сравниваются с портфелем NIFTY 50.
• Согласно результатам, на каждом горизонте портфель с лучшими показателями превзошёл бенчмарк по доходности и метрикам риска.
• Сообщается, что дневной портфель показал наиболее выраженный разворот и доход в размере 16 первоначальной инвестиции.
• В описании нет подробностей о формировании портфелей, издержках или вневыборочных результатах.

Теги

# Physical Momentum in the Indian Stock Market


# Physical Momentum in the Indian Stock Market









Our study focuses on determining the presence of abnormal returns for physical momentum portfolios in the context of the Indian market. The physical momentum portfolios, comprising stocks from the NSE 500, are constructed for the daily, weekly, monthly, and yearly timescales. In the aforementioned timescales, we empirically evaluate the historical returns and varied risk profiles of these portfolios for the years 2014-2021. It has been observed that the best-performing physical momentum portfolios from each of the four timescales achieved higher returns and better risk measures when compared to the benchmark NIFTY 50 portfolio. We further find that the high-frequency daily time scale exhibits the strongest reversal in the physical momentum effect, wherein the portfolio yielded a 16-fold profit over the initial investment.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.