Исполнение на основе сигнатур для зависимого от траектории статистического арбитража

Сводка

В статье представлен подход к оптимальному исполнению для статистического арбитража, когда прогнозные сигналы зависят от траектории рыночных данных. Альфа-сигнал и скорость торговли представлены как линейные функции усечённой сигнатуры рыночной траектории с временной привязкой, поэтому исполнение может учитывать реализованную историю сигналов. Модель учитывает временное влияние на рынок, позицию, ликвидацию к концу периода и приблизительную долларовую нейтральность.

Результат квадратичной редукции сводит ограниченный класс политик на основе сигнатур к конечномерной вогнутой квадратичной оптимизации по коэффициентам политики. В синтетических тестах на модели логарифма спреда со средним возвратом подобранная политика показывает более высокую доходность на оборот, чем стандартный пороговый бенчмарк на основе z-оценки. Исторический бэктест торговли парами акций также показывает лучшие учётные результаты для подобранной политики. В описании не приводятся детали реализации и не устанавливается, насколько результаты обобщаются за пределы этих условий.

Ключевые идеи

• Сигнатурные признаки дают общее представление для зависимой от траектории альфы и скорости исполнения.
• Целевая функция исполнения учитывает влияние на рынок, позицию, ликвидацию и приблизительную долларовую нейтральность.
• Оптимизация ограниченной политики сводится к конечномерной вогнутой квадратичной задаче.
• Синтетические и исторические эксперименты с торговлей парами показывают улучшение относительно порогового бенчмарка на основе z-оценки.

Теги

# Signature-Based Optimal Execution for Statistical Arbitrage with Path-Dependent Trading Signals


# Signature-Based Optimal Execution for Statistical Arbitrage with Path-Dependent Trading Signals









We develop a signature-based framework for optimal execution in statistical arbitrage strategies with path-dependent predictive signals. Both the alpha process and the trading speed are modelled as linear functionals of the truncated signature of a time-augmented market path, placing signal generation and execution on the same truncated signature basis. This allows the trading rule to react to the realised history of the signal while accounting for temporary impact, inventory exposure, terminal liquidation, and approximate dollar neutrality. The main contribution is a quadratic reduction theorem: within the class of signature-linear trading speeds, the restricted path-dependent execution problem becomes a finite-dimensional concave quadratic programme in the policy coefficients. After running synthetic experiments under a mean-reverting log-spread model, we find that the fitted policy achieves a higher return on turnover than a classical $z$-score threshold benchmark. We show how the same workflow can be deployed on a historical equity pairs-trading backtest, where the fitted signature policy again outperforms the benchmark in accounting terms.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.