Модели доходности на основе распределений с усечёнными стабильными хвостами

Сводка

В документе описаны два распределения вероятностей, связанные с обобщённым темперированным устойчивым распределением (GTS): его фоновый порождающий процесс Леви и самодекомпозируемый закон, построенный на основе этого процесса. Эти распределения также рассматриваются в рамках модели Орнштейна — Уленбека, где они могут служить стационарными распределениями для моделирования меняющейся доходности.

Для моделирования авторы используют выборки из представления через случайный интеграл и применяют метод к дневной совокупной доходности индекса S&P 500 и биткойна. Это позволяет генерировать траектории доходности с распределениями, предназначенными для описания негауссовского поведения. В предоставленном описании нет количественных сравнений, значений параметров или свидетельств того, что смоделированные траектории прогнозируют доходность либо повышают результаты торговли. Поэтому примеры иллюстрируют подход к моделированию и симуляции, а не подтверждённую торговую стратегию.

Ключевые идеи

• В статье выводится фоновый порождающий процесс Леви, связанный с обобщённым темперированным устойчивым распределением.
• Саморазлагаемое распределение строится с использованием распределения GTS в качестве порождающего процесса.
• Полученные распределения могут служить стационарными законами в процессах типа Орнштейна — Уленбека.
• Представление через случайный интеграл даёт метод моделирования процессов дневной совокупной доходности.
• Метод иллюстрируется доходностью индекса S&P 500 и биткойна; свидетельств прогностической ценности для торговли не приводится.

Теги

# Self-Decomposable Laws Associated with General Tempered Stable (GTS) Distribution and their Simulation Applications


# Self-Decomposable Laws Associated with General Tempered Stable (GTS) Distribution and their Simulation Applications









The paper describes the self-decomposable distribution and the background driving Lévy process (BDLP) associated with the Generalized Tempered Stable (GTS) distribution. Two distributions are provided: the background driving Lévy process (BDLP) of the GTS distribution and the self-decomposable distribution generated by the GTS distribution as BDLP. The derived self-decomposable distribution and the GTS distribution are used as stationary distribution in the Ornstein-Uhlenbeck type process. A simulation method, based on sampling the random integral representation, is applied to mimic S&P 500 Index and Bitcoin daily cumulative return process.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.