Почему один EMA может сократить число выборочно отобранных трендовых сигналов

Сводка

В документе утверждается, что эффективность следования за трендом можно описать теоретической зависимостью коэффициента Шарпа от параметра сигнала. Сообщается об эмпирическом соответствии формуле, выведенной Grebenkov и Serror; авторы трактуют это как свидетельство того, что процесс возврата к среднему с одним характерным временным масштабом может описывать трендовое поведение на среднем масштабе CTA.

На этом основании в документе предлагается использовать одну экспоненциальную скользящую среднюю для выявления тренда и ставится под вопрос, улучшает ли сигнал сочетание множества сложных индикаторов. Методологический вывод состоит в том, что добавление индикаторов может создавать возможности для выборочного подбора благоприятных результатов. Во фрагменте нет сведений о наборе данных, оценках параметров или вневыборочных тестах, поэтому он не устанавливает, что одна EMA оптимальна для всех рынков и режимов.

Ключевые идеи

• Заявленная зависимость коэффициента Шарпа меняется вместе с параметром трендового сигнала.
• По утверждению авторов, эмпирические результаты соответствуют теоретической формуле для следования за трендом.
• Процесс возврата к среднему с одним временным масштабом предлагается как модель трендового поведения на среднем масштабе CTA.
• Авторы утверждают, что одной EMA может быть достаточно для улавливания тренда без сложного набора индикаторов.
• Использование множества индикаторов может повысить риск выборочного подбора сигналов.

Теги

# Breaking the Trend: How to Avoid Cherry-Picked Signals


# Breaking the Trend: How to Avoid Cherry-Picked Signals









Our empirical results show an impressive fit with the theoretical Sharpe formula of a trend-following strategy depending on the parameter of the signal, which was derived by by Grebenkov and Serror (2014). That empirical fit convinces us that a mean-reversion process with only one time scale is enough to model, in a precise way, the reality of the trend-following mechanism at the average scale of CTAs and as a consequence, using only one simple EMA, appears optimal to capture the trend. As a consequence, using a complex basket of different complex indicators as signal, does not seem to be so rational or optimal and exposes to the risk of cherry-picking.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.